Как добыть МИФические дивиденты?

Сегодня мы предлагаем разобраться в теме: "Как добыть МИФические дивиденты?". Мы постарались собрать воедино всю имеющуюся информацию и предоставить в понятном для не специалистов виде. Любые вопросы можно задать нашему консультанту.

Как добыть МИФические дивиденты?? 158

Как получают дивиденды с акций

Здравствуйте, уважаемые читатели. Мучал меня Максим, мой друг, с самой детской скамьи расспросами про устройство этого мира. Со временем он сам во многих вещах разобрался, но по поводу некоторых моментов он предпочитал советоваться со мной.

В частности, его интересовал один процесс: как получают дивиденды с акций – как стать участником данной процедуры и какие выгоды это сулит. Я решила не ограничиваться объяснением для одного человека, поэтому сейчас предоставлю подробную информацию по данному вопросу.

Как получить дивиденды

Деньги из ящикаДивидендный доход довольно привлекателен для консервативных инвесторов. Для его получения не нужно выполнять каких-то специальных действий.

Важно!

Единственное условие выдачи дивидендов — это владение акционером бумагами данного предприятия на дату закрытия реестра акционеров.

То есть вам необязательно держать бумаги весь год. Можно приобрести их непосредственно перед закрытием, день которого устанавливается собранием акционеров.

При этом важно понимать, что после выплаты рыночная цена бумаг обычно опускается — ведь они теряют часть своей стоимости.

Разумеется, нужно владеть акциями именно того эмитента, собрание которого приняло решение их выплачивать. О предприятиях, которые регулярно платят дивиденды читайте здесь.

Как получить дивиденды по акциям Газпрома? Это небольшое дополнение актуально не только для акций ОАО Газпром, но и для других бумаг, которые могут быть приобретены не через брокера.

Как уже указывалось ранее, купить акции Газпрома можно двумя способами. Вы можете приобрести их на бирже через брокерский счет, а можете — в Газпромбанке.

Кроме того, вы можете иметь акции Газпрома, купленные еще лет двадцать назад, в виде настоящих бумаг.

Если вы работаете через брокерскую контору — деньги перечисляются на брокерский счет. Тут все просто.

Если же договора с посредником нет, то возможно множество способов получения причитающегося:

  • На расчетный счет.
  • Счет физического лица (пластиковую карточку).
  • Почтовым переводом.
  • Наличными деньгами в кассе фирмы.

В случае Газпрома, деньги, скорее всего, будут перечисляться на счета в Газпромбанке.

Аналогично — с ценными бумагами других эмитентов.

Источник: Что такое дивиденды Один из факторов доходности, на который рассчитывают инвесторы, покупая акции на фондовом рынке, помимо роста курсовой стоимости ценных бумаг — это дивиденды по акциям.

Совет!

Акция по сути является частью действующего бизнеса, который зарабатывает определенную прибыль. Инвестор, приобретающий акции, становится совладельцем этого бизнеса и имеет право на получение части этой прибыли.

Дивиденды (от латинского «dividendum» — то, что подлежит разделу) — определённая часть прибыли акционерного общества, разделяемая между всеми акционерами в соответствии с количеством акций, их видом и долей, которой владеют акционеры.

Дивиденды выплачивает не каждая компания и сегодня это могут позволить только медленно растущие сформировавшиеся гиганты, вроде Газпрома, Норильского Никеля, или среди иностранных — Microsoft, IBM, Intel и др.

Молодые, активно развивающиеся компании не выплачивают акционерам дивиденды, и это рассматривается как положительный фактор, ведь вся прибыль идет в улучшение и развитие компании, что хорошо сказывается на росте котировок.

Какие акции покупать

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные служат непосредственно для владения компанией, получения дивидендов и участия в голосованиях акционеров.

Привилегированные акции лишены возможности участия в голосованиях, но зато они имеют приоритет в выплатах дивидендов по акциям.

Например, если компания испытывает финансовые трудности, то владельцы таких акций гарантированно получат дивидендные начисления, в то время как обычные акционеры не получат ничего.

Но на самом деле, если брать конкретно говорить про дивиденды по обыкновенным акциям и дивиденды по привилегированным акциям, ситуация становится весьма относительной.

Фокус в том, что акционерное общество вправе самой решать, выплачивать или не выплачивать по обычным бумагам и «префам» начисления. Все это очень персонально для каждой организации.

Внимание!

Это даже не зависит от прибыльности или финансового состояния компании. Единственный показатель, как и в торговле на рынке, это статистика. Покупать акции под дивиденды стоит только в том случае, если компания стабильно выплачивает их на протяжении долгих лет. Как говорится, имидж – все.

К тому же, на биржах вроде NASDAQ, NYSE, XETRA… вы встретите только обыкновенные акции. Если компания выплачивает дивиденды, то не важно в каком порядке от привилегированных вы их получите, ведь тут разница во времени идет всего в неделю.

Не учитываются в выплатах дивидендов по акциям на следующие акции:

  1. Акции, которые еще не выставляли на продажу.
  2. Акции, находящиеся на собственном балансе акционерного общества.

В начале становления ММВБ, некоторые компании практиковали выплату дивидендов не чистыми денежными средствами, а собственными акциями. Сегодня это практикуется крайне редко, как на отечественной бирже, так и на иностранных.

Российский рынок никогда не блистал высокими дивидендами, в отличие, например, от рынка США. В целом доходности по большинству «голубых» фишек не превышают 1-5 % годовых.

Но существуют и аутсайдеры, которые готовы выплачивать своим совладельцам достойные проценты от 7, до 20 % в год.

Если говорить о конкретных примерах, стоит отметить ценные бумаги «Сургут-Нефтегаза», «Лукойла», «МТС», «Норильского Никеля». Но это только те бумаги, которые находятся «на слуху» и стабильно делились своим доходом.

В целом на отечественном рынке находится около 15-30 бумаг, которые могут быть интересны инвесторам.

Выплаты дивидендов по акциям

Дивиденды – это очень крупные платежи, а значит, они происходят не в один день.

Важно!

Процесс перечисления прибыли акционерам компании можно разделить на несколько значимых этапов.

Declaration date. Сначала происходит объявление о дате и объемах выплаты.

Date of record. Затем закрывается реестр акционеров компании. Рассчитывать на дивиденды может только тот, кто числится в этом реестре на этот день. При этом даже если акционер продаст акции на следующий день, дивиденды все равно будут перечислены ему.

Payment date. Наконец, происходит перечисление средств на счета акционеров. Обычно это происходит в течение месяца после того, как реестр закрыт.

Как получить

Допустим, вы решили приобрести акции за день до выплат дивидендов, но в назначенное время дивиденды не были начислены, почему? Здесь тоже присутствуют свои подводные камни.

Связано это с тем, что на отечественном рынке несколько лет назад был принят международный режим поставки Т+2. Работает это следующим образом. Покупая акцию сегодня, ваша учетная запись в реестре акционеров появится только через два – три дня.

[1]

Начисления дивидендов компании производят согласно отчету, который формируется на так называемую «дату отсечки» или «закрытие реестра».

Все владельцы акций которые есть в реестре акционеров на момент «даты отсечки» — получат дивиденды.

Тонкость заключается в том, что из-за режима Т+2 акцию необходимо купить за два дня перед датой «отсечки», а лучше три или четыре, чтобы ваши данные были внесены в список акционеров в реестре.

Совет!

Сумму, причитающуюся держателю акций брокер начисляет на его торговый счет в течении 30 дней.

Акционеру для получения положенных ему денег ничего делать не нужно: информация обо всех акционерах и номерах их счетов в компании есть, а значит, им просто нужно дождаться, когда денежные средства поступят на их счет.

Расчет

Сумма дивидендов зависит не только от количества, но и от вида акций, которыми владеет акционер. Допустим, компанией выпущено в оборот 100000 акций, в том числе 10000 привилегированных и 90000 обычных.

Чистая прибыль, поступающая в распоряжение компании, составляет 1 млрд. долларов, совет директоров одобрил лишь 200 млн на выплаты по дивидендам.

Для привилегированных акций установлен фиксированный платеж в 2200 долларов на каждую акцию. Значит, их владельцам необходимо выплатить 22 млн. долларов.

Оставшаяся после этого сумма составляет 178 млн. долларов. Эту сумму нужно распределить на оставшиеся 90000 акций, то есть на каждую акцию дивиденды равны 1977 доллара.

Налоги

Дополнительно стоит помнить о том, что, как и любые формы дохода, государство облагает дивиденды налогом.

До 1 января 2015 года размер их составлял 9%. На текущий момент он закреплен в привычных 13%. Брокер, являясь налоговым агентом, автоматически очищает дивиденды от этого налога.

Внимание!

Заработок на дивидендах, безусловно, не является основным для инвесторов. Даже консервативная стратегия сможет показать прибыль выше, чем дивидендные вознаграждения.

Тем не менее, если выбирать между банковским депозитом и инвестициями в реальный сектор экономики, акции безусловно выигрывают.

Дивидендная стратегия инвестиций в акции является хорошим помощником в стабильной прибыли.

Инвестируя в акции, вы становитесь собственником, и даже если предприятие, в которое вы инвестировали станет терять в рыночной стоимости, всегда остается возможность получать те самые дивиденды.

А если представить такую ситуацию, что бумаги будут расти – прибыль в разы превысит консервативные банковские вклады.

Богатые инвесторы понимают, что доллар и есть доллар, а не просто процент от суммы. Поэтому если акции выросли на 22% это хорошо, но получение еще 3-4% в виде дивидендов –реальная дополнительная прибыль.

Источник: Дивидендная доходность и сроки выплат Дивиденды на акции — это прибыль, которую распределяет акционерное общество своим акционерам по итогам работы за год, полугодие, реже квартал. В большинстве случаев получение дивидендов по акциям не является целью их приобретения.

Важно!

Чаще акции покупают ради значительного увеличения их рыночной стоимости со временем. Рост цены может многократно превышать любую дивидендную доходность.

По многим российским акциям платят небольшие дивиденды либо их могут совсем не выплачивать. Но это особенность не только российского фондового рынка.

Даже на западных фондовых рынках есть акции роста, по которым дивиденды не выплачиваются.

Всю текущую прибыль компании вкладывают в бизнес (например, в НИОКР) ради скорейшего развития компании. Но акционеры не жалуются. Мощный рост акций таких компаний приносит большие доходы.

Доходность

Исторически сложилось так, что средняя дивидендная доходность российских компаний невысока: обычно до 5-10%.

Дивидендная доходность определяется как отношение дивиденда на акцию к текущей рыночной стоимости акции, умноженное на 100%.

Чем дороже вы покупаете акцию, тем ниже получается ее дивидендная доходность. Как правило, общий размер дивидендов определяется в процентах от чистой прибыли (после налогообложения).

По привилегированным акциям фиксированная сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда определяется в уставе АО, например, в размере 20 процентов чистой прибыли.

Как получить?

Чтобы получать дивиденды, нет необходимости держать акции весь год. Достаточно владеть акциями на день закрытия реестра акционеров.

Отметим, что список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов, одновременно может не являться списком лиц, имеющих право участвовать в годовом общем собрании акционеров и наоборот.

Совет!

Совет директоров принимает решение о созыве Общего собрания акционеров и назначает дату закрытия реестра для собрания.

Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, не может быть установлена ранее даты принятия решения о проведении общего собрания акционеров.

Закрытия реестров акционеров проходят в основном весной и летом. Стоит отметить, что существует две даты закрытия реестра. Первая дата — дата закрытия реестра акционеров для голосования на собрании акционеров.

Годовое собрание акционеров должно пройти в срок с 1 марта по 30 июня. На собрании акционеров (очередном или внеочередном) устанавливается размер дивиденда на акцию, а также определяется вторая дата закрытия (отсечки) реестра акционеров — уже для выплаты дивидендов.

По закону эта дата должна быть не ранее 10 и не позднее 20 дней после даты собрания акционеров.

Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения. (п. 5 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

Здесь также есть один нюанс: с учетом режима торгов Т+2 на Московской бирже необходимо учитывать расчеты по сделкам.

Внимание!

То есть, для того, чтобы у нас была возможность получить дивиденды, нужно чтобы дата расчетов совпала с датой отсечки реестра для выплаты дивидендов.

Пример. Дата отсечки реестра — 13 мая 2015 года (среда). Чтобы инвестору получить дивиденды он должен будет купить акции не позднее 11 мая 2015 года (понедельник).

Можно заметить, что после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов практически всегда рыночная цена акции снижается на размер дивиденда.

Только не пытайтесь на этом заработать — если брокер разрешил оставить «шорт» на дату отсечки, то он же потребует от вас компенсировать как минимум размер дивиденда.

Решение по размеру дивидендов окончательно утверждается путем голосования на собрании акционеров.

Итак, если вы попали в закрытие реестра для собрания акционеров, то вам придет приглашение на участие в собрании акционеров. Если вы попали в закрытие реестра под выплату дивидендов — никакого уведомления вы не получаете.

Акционерам — физическим лицам дивиденды могут быть переведены на карточные счета, расчетные и иные счета в банках, выданы наличными денежными средствами в кассе общества, отправлены почтовым переводом в адрес акционера.

Акционерам — клиентам брокеров дивиденды будут перечислены на их брокерские счета. Сроки выплаты дивидендов также установлены законодательно:

Важно!

Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. (п. 6 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

Иными словами, если у вас акции находятся на брокерском счете, то эмитент обязан перевести дивиденды в депозитарий биржи (у Московской биржи — это НРД) в срок не позднее чем 10 рабочих дней после даты отсечки под дивиденды.

Далее депозитарий биржи (в большинстве случаев — это НРД) сделает перевод дивидендов брокерам. Только после этого брокеры зачислят дивиденды своим клиентам.

Если акции находятся в реестре (у регистратора), то срок выплаты дивидендов эмитентом — до 25 рабочих дней после даты отсечки под дивиденды.
Источник: Как получить дивиденды по акциям отечественных компаний Предполагаю, что вы уже знаете, что для того, чтобы получить дивиденды, необходимо купить интересующие вас акции.

Естественно, акции разных эмитентов приносят разный доход, и прежде, чем совершить покупку целесообразно было бы посмотреть статистику дивидендных выплат данного акционерного общества за предыдущие года, а также на потенциальный размер дивидендов в данном году, если официальной информации о их размере еще не поступало.

К слову, можно заметить, что дивидендная политика многих компаний порой заметно меняется.

Как бы то ни было, если вы решили сделать дивиденды основным источником вашего дохода, то следует отобрать ценные бумаги с наибольшей дивидендной доходностью (в одной из следующих статей я обязательно выложу список подобных компаний).

Другим особенными для вас (особенно если вы решили получить причитающуюся акционерам прибыль в первый раз) моментом станет время покупки ценных бумаг, поскольку дивиденды выплачиваются только тем инвесторам, что владели акциями до даты закрытия реестра акционеров.

Сами же способы получения дивидендов можно к свести к таким основным, как:

  • перечисление на брокерский счет — таким способом перечисляются дивидендные выплаты большинству инвесторов, поскольку в современных условиях, брокерский счет имеет каждый интересующийся фондовым рынком человек
  • перечисление банковскими и почтовыми переводами, выдача наличные — для тех, кто не имеет открытого брокерского счета, а покупал или получал акции иными способами (как правило, еще в 90-х)

К слову сказать, акционерные общества с целью повышения курсовой стоимости своих акций и привлечения дополнительных инвестиций, а также по иным причинам, способны производить дополнительные выплаты в течение года.

И об этом надо тоже поинтересоваться, так как есть возможность заработать дополнительно.

Какие акции приносят больший доход

Все акции способны приносить доход, только одни — в большей степени по причине того, что подорожали в цене, а другие — по причине того, что их владельцу выплатили хороший дивидендный доход.

Совет!

Если для вас приемлем больше второй вариант, поскольку в перспективах роста определенных ценных бумаг вы в данный момент не сильны, то стоит обратить свое внимание на акции привилегированные.

Они, в противовес акциям обыкновенным, имеют ряд достаточно существенных преимуществ, и в том числе, как правило, дают более высокие выплаты.

Когда происходят выплаты

В соответствии с Федеральным законом от акционерных обществах, сроки выплаты дивидендов ограничены 60 днями с момента принятия решения об их выплате (как правило, это собрание акционеров).

Поэтому, не спешите получить дивиденды быстро. Пройдет еще немало времени, прежде чем депозитарий оформит все необходимые документы.

Как правило, итоговые выплаты крупных акционерных компаний России происходят во второй половине лета.

Источник: Дивиденды, прибыль, налоги Дивиденды — это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам-инвесторам.

Если компания растёт, развивается, получает прибыль, то частью этой прибыли она делится с владельцами этой компании, то есть с акционерами (потому что, напомню, акции дают право своим хозяевам на получение части прибыли акционерного общества) пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов.

Внимание!

Проще говоря, дивиденды — это часть прибыли компании, которой она делится с акционерами.

Если компания получила прибыль в этом году, то одна часть этой прибыли направится в дальнейшее развитие компании, а другая часть будет роздана акционерам.

Пропорции между этими частями, то есть какая часть пойдёт в оборот, а какая будет выплачена акционерам, решается на ежегодном собрании акционеров в следующем году (во всех обществах обычно проходит весной-летом).

Читайте так же:  Не хочу давать согласие на приватизацию

Если компания оказалось убыточна, то на собрании могут принять решение не выплачивать дивиденды вообще.

Более того, если даже компания прибыльна, то всё равно могут отказать в выплате дивидендов и пустить всю прибыль в развитие. Надо учитывать и такой вариант.
Обычно, дивиденды выплачиваются раз в год. Величина дивиденда определяется ежегодно на собрании акционеров. По привилегированным акциям величина дивидендов, как правило, больше, чем по обыкновенным.

Доходность российских компаний

Дивидендная доходность акций — это отношение дивиденда на акцию к рыночной стоимости акций (в процентах, умножить на 100).

Важно!

Надо признать, что в России принята практика, когда дивиденды по акциям выплачиваются настолько мизерные, что не идут ни в какое сравнение с той потенциальной прибылью, что может дать рост курсовой стоимости акции.

Конечно, бывают эмитенты, заботящиеся о своих миноритариях и выплачивающие более-менее хорошие дивиденды, но таких компаний мало и их ещё поискать надо.

Дивидендная доходность российских компаний может составлять примерно 5-10%, но не всегда.

Важно знать, что дивиденды выплачиваются не за период владения акциями, а только акционерам, владеющим акциями на определённую дату, называемую днём закрытия реестра акционеров — именно тогда утверждается список лиц, имеющих право на дивиденды.

Таким образом, для получения дивидендов достаточно владеть акциями в день закрытия реестра, который обычно бывает весной-летом следующего года.

В разрезе западных рынков

Как вы знаете, инвестор может получать прибыль от владения акциями двумя способами:

  1. в результате роста их стоимости путем продажи по более высокой цене
  2. в результате выплаты дивидендов по акциям

Если российских рынок ценных бумаг возник относительно недавно (в 90х годах прошлого века), то на западе он существует уже столетиями (индекс Доу Джонса рассчитывается аж с 1896 года).

Поэтому на западе накоплен богатый опыт, в том числе и по дивидендам.

Так вот, на западе акционерные общества могут быть разделены на 2 большие группы:

  • Компании с «акциями роста» — когда бОльшая часть прибыли или вся идёт на развитие бизнеса, а дивиденды, соответственно, не выплачиваются. Зато стоимость акций таких компаний может нехило расти.
  • «Дойные коровы» — когда почти вся прибыль компании выплачивается в виде дивидендов акционерам, но рост цены акций отсутствует.

Вопросы и ответы

Как заранее узнать, какие дивиденды будут по акциям? Заранее это сделать бывает сложно, потому что компании обычно не публикуют информацию о размере предстоящих дивидендных выплатах заранее.

Совет!

Но есть ряд компаний, которые в прошлом зарекомендовали себя как компании, стабильно выплачивающие высокие дивиденды (равно как и есть компании с мизерными дивидендами).

В качестве примера приведём эмитентов, выплачивающие традиционно мизерные дивиденды: Транснефть, Газпром.

И акции с традиционно высокими дивидендами: Сургутнефтегаз (префы), Ростелеком (префы). Примечание: префы — жаргонное обозначение привилегированных акций.

Собрание акционеров… «Погодите, так я же тоже считаюсь акционером, так как у меня есть акции этой компании. Мне тоже надо будет идти на собрание акционеров?» — спросите вы.

Не волнуйтесь, всё решат без вашего участия, поскольку если вы не являетесь владельцем довольно крупного пакета акций компании и не принимаете активное участие в оперативном управлении фирмой (99% что это так), то ваше присутствие и не нужно.

Облагается ли доход от дивидендов налогами? Какая ставка налога на дивиденды? Да, облагается. С дивидендного дохода удерживается подоходный налог в размере 9%.

Кстати, если вы покупаете акции через брокера, то брокер сам сделает все нужные процедуры и выплатит все налоги, поскольку является одновременно и налоговым агентом. В случае с ПИФами тоже самое — налоги выплачиваются управляющей компанией.

Источник: Как получить доходы с акций? Понятие «акция» известно практически всем. Известно и то, что доход от доли, вложенной в акционерное общество, которую и подтверждает акция, называется дивидендом.

Внимание!

В нестабильной экономике в долгосрочной перспективе акции могут стать весьма привлекательным способом защиты денежных средств от инфляции, даже если дивиденды от ценной бумаги в какой-то период не будут выплачиваться.

Чем еще хороши дивиденды? Поскольку этот вид доходов относится к пассивным, т.е. не требующим непосредственного участия, можно продолжать трудиться на прежнем рабочем месте или заниматься любимым делом.

Или стать «своим человеком» на фондовой бирже и посвятить свою жизнь увлекательной работе на самого себя.

Узнать о дивидендах «всё» можно только после продолжительного обучения, но основы на первом этапе знакомства с такой формой дохода должны быть понятны любому.

В российском законодательстве имеется статья 43 НК, которая определяет дивиденд как «любой доход, полученный акционером от организации при распределении прибыли».

Разумеется, в зависимости от вложенной доли. В статье достаточно четко определено, что нельзя считать дивидендом.

Какой будет наша прибыль, как получать дивиденды, в какие сроки – эти вопросы решает собрание акционеров, т.е. держатели акций. Значит, и вы тоже.

Можно принять решение о ежеквартальной выплате, можно о ежегодной, а можно некоторое время вообще не выплачивать или выплачивать не полностью.

К такому средству АО прибегают, когда:

  • компания не уверена в своей стабильности и перспективах выплаты высоких процентов
  • есть необходимость в дополнительных инвестициях (например, при диверсификации или на непредвиденный случай)
  • когда излишне высоко налогообложение дивидендов по сравнению со ставками на прибыль компании в целом
  • необходимо поддержать решение стратегических задач на расширение деятельности или создать запас прочности в сложных экономических условиях и др.

Чтобы получить дивиденды необходимо оставаться в реестре акционеров на день «отсечки», когда список «закрывается» после фиксации распределенной прибыли за вычетом налогов.

Расчет по акциям

Размер дивидендов зависит от того, как сработала компания, т.е. какова ее прибыль. Где-то около половины прибыли и идет на выплату дохода акционеров.

Важно!

Начисляется прибыль акционеров только по акциям, находящимся на руках и полностью оплаченным ими.

Существует разница в выплатах по привилегированным и обыкновенным акциям. Собственники первых первыми и получат доход, поскольку размер дивидендов для них указывается в уставе в фиксированной сумме или в процентах к номиналу акции.

По обыкновенным акциям доход рассчитывают так:

(Чистая прибыль АО – Дивиденды по привилегированным акциям) / Количество обыкновенных акций = Σ дивидендов на 1 акцию

Какие акции стоит покупать?

Купить акции и получать дивиденды – это не так просто, т.к. этому предшествует серьезная аналитическая работа.

Нужно проанализировать котировки акций компаний на площадках фондовых бирж, просмотреть их отчетность, цены на продукцию внутри страны и на международном рынке, обратить внимание на дивидендную доходность, познакомиться с терминологией и пр.

Это интересно и захватывающе, но не всем дано, потому что нужно заниматься этим ежесекундно.

Лучше обратиться к специалистам – биржевому брокеру (чаще всего это организация), узнать, акции каких компаний можно купить или дать ему поручение купить акции для дивидендов.

Скажем, чтобы узнать, сколько стоит одна акция Apple, нужно поискать брокерскую контору, которая имеет выход на зарубежные торговые площадки и станет посредником между вами и зарубежным брокером.

Источник: Сколько Газпром платит по акциям? Газпром является одной из самых крупных отечественных госкорпораций, ее акции относятся к категории «голубых фишек», т.е. надежных и проверенных эмитентов.

Совет!

Традиционно компания выплачивает достаточно высокие дивиденды. Так, в 2011 году инвесторы получили 8,97 рублей на одну акцию, в 2014 и 2015 – 7,2 рубля, в 2015 – 7,89 рублей (что дало доходность в 5,66% при цене одной акции в 139,48 рублей).

По прогнозу на 2016 год ожидается рекордно большие выплаты – до 16 рублей за одну акцию.

Как указано в дивидендной политики корпорации, на выплату инвесторам расходуется минимум 10% от прибыли.

Решение о выплате дивидендов по акциям Газпрома принимается так:

  1. на Совете Директоров принимается решение о рекомендуемом размере дивидендов;
  2. устанавливается срок Общего собрания акционеров;
  3. акционеры утверждают или снижают рекомендованный размер выплат (но не могут увеличить), они же устанавливают дату выплаты (отсечку).

Получить дивиденды смогут только те держатели, которые владели акциями минимум за 2 дня до закрытия реестра.

Купить акции можно в Газпромбанке или открыть счет у любого брокера и приобрести нужное число ценных бумаг.

Дивиденды перечисляются одним из следующих способов:

  • на банковский счет, открытый в Газпромбанке (в другие банки компания дивиденды не перечисляет);
  • на брокерский счет держателя акций;
  • почтовым переводом.

Способ перечисления дивидендов определяется заявлением держателя, по умолчанию используется почтовый перевод.

Стоит отметить, что годовое собрание акционеров Газпрома обычно происходит в марте-апреле, а дата закрытия реестра приходится на июль (причем до 2012 года включительно дата отсечки приходилась на первую половину мая).

Источник: Что нужно сделать, чтобы получать дивиденды Чтобы получать дивиденды, нужно владеть акциями какого-либо предприятия. Как получить дивиденды по акциям знает каждый инвестор, поэтому такое инвестирование популярно.

Внимание!

Как правило, большая часть прибыли уходит на их выплату акционерам.

Дивидендов много и они классифицируются по различным видам.

  1. По периодичности выплат они бывают квартальными, годовыми и полугодовыми.
  2. По размеру – частичными и полными.
  3. По способу – денежными и имущественными.
  4. Относительно акций – выплаты по привилегированным акциям и по обыкновенным.
Акционер получит дивиденды только тогда, когда у него на руках окажутся оплаченные акции. Есть ряд акций, по которым не начисляются выплаты их держателю:
  • Не выпущенные в обращение.
  • Те акции, что были приобретены и размещены на балансе акционерного общества, согласно принятому решению на совете директоров.
  • Те акции, которые были выкуплены и находятся на балансе акционерного общества согласно принятому решению акционеров или же в соответствии с их требованиями.
  • Акции, которые поступили в полное распоряжение акционерного общества в связи с неисполнением обязательств по их покупке.

Только акционерное общество вправе принять решение о полной или частичной выплате дивидендов. Порядок обусловлен законом акционерных обществ.

Им же установлены те ситуации, в которых акционерное общество не вправе принять решение о выплате акционерам дивидендов:

  1. Не принимается решение до полной оплаты уставного капитала.
  2. При условии, что не соблюдено требование о полной стоимости чистых активов.
  3. Пока все акционеры не выкупят акции.
  4. Если выплата дивидендов послужит причиной банкротства акционерного общества.

Дивиденды получают акционеры, номинальные держатели акций, которые внесены в реестр акционеров данного общества.

Получается последовательность: номинальному держателю, который числится в реестре акционерного общества, начисляется сумма дивидендов.

Он же в свою очередь несет ответственность за перечисление дивидендов, которые были ему начислены, своим депонентам, то есть определенным акционерам.

Если после того, как были составлены списки лиц, которые имеют полное право на получение дивидендов, акции будут проданы иному лицу, то данное право по прежнему имеет предыдущий владелец.

Если же продавец, который имеет право на дивиденд и включен в список лиц, выдаст доверенность, то на ее основании приобретатель может получать дивиденды.

Важно!

Существует определенная очередность в выплатах дивидендов. Обыкновенные акции и привилегированные в том плане различны.

При выплатах акционер, который является держателем привилегированных акций, имеет несомненные преимущества перед тем акционером, который имеет обыкновенные акции. Но и владельцы привилегированных акций также имеют свою очередь на получение выплат.

Согласно закону, первоначальными претендентами являются те владельцы такого вида акций, чьи акции предоставляют такое преимущество.

При финансовой возможности акционерного общества выплатить дивиденды по этому типу акций, общество рассматривает возможность выплат по кумулятивным акциям, если по ним за прошлый период не были выплачены дивиденды или же выплачивались, но частично.

Если выплаты могут быть произведены, то далее рассматривается возможность акционерного общества выплатить дивиденды по тем привилегированным акциям, размер по которым определен изначально уставом.

Последующее решение принимается по тем привилегированным акциям, по которым не определен размер выплат. И только на этом завершающем этапе принимается решение о расчетах с акционерами по обыкновенным акциям.

Расчет

Расчет дивидендов по акциям проще рассмотреть на примере. Допустим, в ОАО уставный капитал в размере один млрд. рублей разделен на две части: на привилегированные акции и обыкновенные, которые имеют долю в 25% и 75% соответственно.

Совет!

При этом их номинальная стоимость равна 1 000 рублей, то есть один млн. акций. Дивиденд имеет размер в 14% относительно номинальной стоимости.

Вопрос: какие дивиденды выплатят по акциям, учитывая то, что на их выплату будет направлено из чистой прибыли 110 млн. рублей?

Дивиденды на привилегированные акции: 1000 * 14 : 100 = 140 рублей – это на одну акцию. Всего же: 140 * 250 000 акций = 35 000 000 рублей.

Далее определяется чистая прибыль (как посчитать чистую прибыль), которую направят на дивиденды по обыкновенным акциям: 110 000 000 – 35 000 000 = 75 000 000 рублей.

По одной обыкновенной акции дивиденд = 75 000 000 : 750 000 акций = 100 рублей. В процентах – 10% от номинальной стоимости, равной 1000 рублей.

Выплата

Существует несколько форм, по которым осуществляется выплата дивидендов по акциям: деньгами, имуществом (акциями, например). При втором варианте (акциями) данный процесс называется реинвестированием.

Он применяется, если у общества неблагополучное финансовое состояние или же временный недостаток средств для достижения финансовой устойчивости.

Также, если общество расплачивается акциями, значит, или нет денег, или есть иные варианты, куда следует направить чистую прибыль. Считается, что расплачиваясь с акционерами таким образом, общество или организация задерживает их до лучших времен.

Иногда преследуется иная цель – повышение ликвидности акций путем снижения рыночной стоимости.

Выплачиваются дивиденды, как правило, в конце года по его итогам. Собирается совет директоров и на нем обсуждаются вопросы относительно распределения прибыли. Все вопросы в последствие выносятся на общем собрании акционеров.

Внимание!

Результат может быть разным: и положительным, и отрицательным.

Бывает, что дивиденды выплачиваются на протяжении года. Например, в конце каждого квартала. Но это характерно лишь для тех предприятий, которые получают достаточно высокую прибыль.

Источник: Как получить за все годы? Дивиденды — часть прибыли акционерного общества, которая распределяется между акционерами. Дивиденды выплачиваются только из прибыли.

При этом, даже в случае наличия прибыли, решение выплачивать или не выплачивать дивиденды должно быть принято общим собранием акционеров большинством голосов.

Что это значит? Если общество в какой то год не получило прибыли, это значит, что дивиденды платить было не из чего, и соответственно дивиденды за этот год и не начислялись и не выплачивались.

Но даже если общество получало прибыль, то есть вероятность, что некоторые акционеры в этот год не хотели получать дивиденды, а хотели направить прибыль на развитие предприятия.

И если таких акционеров было большинство, то возможно, что большинством голосов на собрании акционеров принимались решения не начислять и не выплачивать дивиденды, соответственно, дивиденды не начислялись и не выплачивались.

В связи с вышесказанным, возможна ситуация, когда некоторые эмитенты платили (и платят) дивиденды каждый год, некоторые эмитенты платят дивиденды время от времени, а есть и такие эмитенты которые вообще никогда не начисляли и не выплачивали дивиденды!

Важно!

Как узнать, выплачивал ли ваш эмитент дивиденды за прошедшие годы и каков их размер? Самое простое — поискать эту информацию на интернет-сайте эмитента.

Публичные акционерные общества обязаны раскрывать сведения о дивидендных выплатах за все прошедшие годы, и публиковать эту информацию в сети интернет.

Но даже если вы не можете найти информацию в интернете, у вас всегда есть второй путь — позвоните в само общество (как правило в отдел по работе с акционерам) — они вам с удовольствием расскажут, какие дивиденды, за какие годы и в каком размере начислялись и выплачивались на каждую одну акцию.

Исходя из этой информации, зная количество имеющихся у вас акций, вы сможете прикинуть причитавшийся вам размер выплат по годам.

Предположим, самый простой вариант- вы выясните, что «дивиденды никогда не начислялись и не выплачивались.

Значит, и получать за все годы нечего, увы. Но рассмотрим более сложный второй вариант — дивиденды начислялись, выплачивались, но до вас по каким то причинам не доходили. Как быть в этом случае?

Как правило (99,999% случаев) дивиденды не находят адресата по простой причине: в анкете акционера указаны неверные реквизиты самого акционера. Предоставить верные реквизиты и вовремя обновлять их — это обязанность акционера, не эмитента.

Эмитент в любом случае высылает дивиденды на те реквизиты, которые у него есть- правильные они или неправильные его не волнует. Если реквизиты полные и правильные — акционер получает дивиденды.

Совет!

Если реквизиты неправильные, неполные, или их вообще нет — то дивиденды либо не могут быть ему отправлены либо не могут дойти до такого акционера. Такие «невостребованные» суммы дивидендов возвращаются на баланс эмитента.

По общему правилу обращения с кредиторской задолженностью, эмитент хранит невостребованные суммы 3 года, а потом обращает их в свой доход, в доход эмитента.

Поэтому, даже если дивиденды начислялись все прошедшие годы, но вы никогда их не получали, то очень велика вероятность, что спохватившись только сейчас вы сможете получить дивиденды в лучшем случае только за последние 3 года!

Есть ли исключения из этого правила? Да, есть редкое исключение. Дело в том, что заполняя анкету акционера при приватизации, акционер должен был указать фамилию имя отчество, паспортные данные, адрес прописки и то каким способом он хочет получать дивиденды.

Способ получения дивидендов можно было выбрать один из трех: «почтовым переводом», «наличными в офисе», «на банковские реквизиты».

Читайте так же:  Отличия загранпаспорта нового и старого образца

Если в анкете были указаны неполные реквизиты — скажем, не было фамилии, или отчества или не было паспортных данных — то дивиденды такому акционеру даже не могли быть отправлены, независимо от того какой способ был указан для получения (просто для информации, такие акционеры с изъянами в ФИО или паспортных данных называются «неустановленные лица»).

Но даже если, скажем, у акционера верно были указаны фамилия имя отчество и данные паспорта, но акционер неверно указал адрес и при этом указал что хочет получать дивиденды «почтовым переводом» — то такие дивиденды отправлялись акционеру, но не находили адресата, и возвращались эмитенту (а через три года обращались в доход эмитента).

Внимание!

Или скажем вы указали способ «почтовым переводом» а потом сменили прописку — в таком случае дивиденды тоже отправлялись, не находили вас, и возвращались.

Или, к примеру, вы указали способ получения «наличными в кассе» — но не являлись в кассу . Такие дивиденды передавались в кассу, не дожидались вас, возвращались эмитенту… дальше вы знаете.

Из этих грустных примеров возможно только одно исключение: если когда-то давно, первоначально при заполнении анкеты, вы указали способ получения дивидендов не «почтовым переводом», не «лично у регистратора», а указали, что хотите получать дивиденды «НА БАНКОВСКИЙ СЧЕТ», и при этом ВЕРНО указали реквизиты и этого счета и свои собственные.

Так вот, только в этом редком случае дивиденды отправлялись вам, счАстливо зачислялись на этот самый банковский счет, и теперь ждут вас там, на банковском счете.

Больше всего таких счастливых случаев — среди акционеров Газпрома, передавших акции на хранение в депозитарий «Газпромбанка» (потому что по умолчанию, при заполнении анкеты им предлагали получать дивиденды на счет «до востребования» в том же самом Газпромбанке).

Среди акционеров других эмитентов такие счастливые случаи встречаются крайне редко. В 99% случае люди писали в анкете «хочу получать наличными» и при этом еще и ошибались в реквизитах.

Но вдруг вам повезет и вы именно такой счастливчик! — поэтому не поленитесь, позвоните (или лучше дойдите) до регистратора, узнайте окончательно и точно, что с вашими дивидендами за все годы, как и куда они перечислялись, где они сейчас. В случае, если дивиденды счАстливо ждут вас — заберите их.

Важно!

Теоретически, возможно также другое чудо: эмитент не захотел обратить ваши денежки в свой доход, и бережно хранит их для вас!

Но даже если это не так, даже в случае если у вас были неправильные реквизиты — вам всё равно нужно обратиться к регистратору, чтобы обновить реквизиты, чтобы получить дивиденды за последние три года и получать в будущем.

Так что, на практике, вам в любом случае для выяснения и решения вопроса дивидендов придется обращаться к регистратору.

Источник:

Как добыть МИФические дивиденты?

Содержание:

Общие понятия о дивидендах

Когда и как именно выплачиваются дивиденды?

Стратегия «дивидендная отсечка»

Дивиденды в России

История дивидендов

Дивиденды в Европе и в мире

Итог

Общие понятия о дивидендах

Дивиденды — это одна из важнейших составляющих частей дохода инвестора. Они являются отличительной чертой инвестирования в фондовый рынок (бизнес), тогда как покупка валюты или товарных активов (золота, нефти и др.) позволяет зарабатывать лишь на разнице котировок. Т.е. дивиденды приносят дополнительную ценность, как например плата за квартиру. Предприятия могут иногда платить дивиденды даже в убыточные для себя годы, используя прибыль из прошлых лет. Как именно регламентируется выплата дивидендов?

Дивидендная политика

Дивиденды определяются политикой, прописанной в уставе компании. Например там может стоять, что компания должна распределять между инвесторами не менее 30% прибыли. Размер дивидендов рекомендуется советом директоров, а решение о выплате принимается голосованием на общем собрании акционеров. Дивиденды разных компаний в разные годы могут быть меньше, равны или больше процентов по банковскому депозиту; однако если процент по вкладам банк платить обязан, то выплата дивидендов — это лишь право, но не обязанность компании.

Дивиденды платятся акционерам из чистой прибыли компании после налогообложения. Что получается с точки зрения налогов? Сначала компания платит налог государству как юридическое лицо, а затем брокер удерживает с выплаченных инвестору дивидендов налог по ставке физического лица. По факту заработанная компанией прибыль облагается налогом дважды, хотя и по разной ставке.

Дивидендная доходность выплачивается в текущем году по результатам прошлого (так, в 2015 году инвесторы компаний с валютными активами получили хорошие дивиденды из-за девальвации рубля в декабре 2014). Политика компаний по отношению к дивидендам в разных странах может отличаться: например, бразильские компании обычно очень щедры на дивиденды, тогда как российские в 1990-е и 2000-е годы платили наоборот очень мало. Впрочем, ничто не вечно.

Как добыть МИФические дивиденты?? 151

Коэффициент DPR

Для количественного выражения дивидендной доходности используется понятие «коэффициент выплаты дивидендов», обозначаемый DPR — Dividend Payout Ratio. Т.е. это отношение выплаченных дивидендов к чистой прибыли предприятия (общее или в расчете на одну акцию). Данные для расчета можно найти в балансовых отчетах; в среднем DPR колеблется от 0.25 до 0.75. Остаток называется нераспределенной прибылью. В первом случае предприятие «неохотно» делится своими доходами — что однако означает, что прибыль может быть успешно вложена в развитие предприятия (возрастет его балансовая стоимость) и в будущем отразится на котировках акции.

Второй случай наоборот говорит как о щедрости, так и о том, что предприятие не знает, куда вкладывать деньги. Низкие дивиденды типичны для молодых развивающихся компаний —  например, компания Microsoft целых 15 лет вообще не платила дивиденды, показывая сильный рост котировок. Распределение большей части прибыли чаще встречается у отраслевых гигантов, поскольку при достижении «насыщения» котировки акций растут медленнее и для инвестора становится важным дополнительный денежный поток. А значит, наступает время дивидендов, стабильность и размер которых способны заметно повлиять на дальнейшую судьбу компании.

За последние 100 лет DPR в США сократился с 0.8 до 0.4. Корпорации стали более «жадными» или научились лучше вкладывать средства? Вопрос сложный.

Дивиденды по типам акций

Важность дивидендов подчеркивает также разделение акций на обыкновенные и привилегированные — большинство крупных компаний имеет у себя оба типа (их котировки и цена не совпадают). Размер дивидендов по обыкновенным акциям может в определенный год быть выше, чем по привилегированным — однако выплаты по второму типу являются более регулярными. Привилегированная акция таким образом частично похожа на облигацию. Как правило, привилегированные акции дешевле обыкновенных у одной и той же компании — кроме отсутствия права голоса, это связано с более низкой ликвидностью «префов».

Когда и как именно выплачиваются дивиденды?

Как в России, так и в мире дивиденды выплачиваются преимущественно с апреля по август, хотя есть немало фондов и компаний, которые могут делать это ежеквартально. После решения компании о выплате дивидендов устанавливается дата фиксации реестра — дивиденды получают все обладатели акций к этому сроку, вне зависимости от того, как давно они находятся у своих владельцев. Это же дата называется дивидендной отсечкой. Единственное, что должно быть соблюдено на российском рынке, это правило двух дней (Т+2):

Как добыть МИФические дивиденты?? 125

Поскольку поставка акций происходит на второй день, то это значит, что при фиксации реестра 11.04.2013 для получения дивидендов по акциям их нужно было купить не позднее 9.04.2013 и 19.00 мск. Или владеть ими к этому времени. Причем купив акцию 9 апреля, продать ее можно уже на следующий день, не дожидаясь 11 числа. Сроки фиксации реестра и размеры дивидендов можно увидеть тут:

  • bcs-express.ru/dividednyj-kalendar

  • закрытияреестров.рф

  • dohod.ru/ik/analytics/dividend

По ссылкам представлены как прошедшие, так и предстоящие фиксации (закрытия) реестра. Дивиденды выплачиваются на брокерский счет или ИИС в течение 25 дней или чуть больше. Пример дивидендного календаря с сайта bcs-express:

Как добыть МИФические дивиденты?? 90

Дивидендный налог и важные даты

С 1 января 2015 года дивидендный налог в России составляет 13% (ранее налог составлял 9%). В США во время второй мировой войны он поднимался до 90%! Сейчас в среднем только 15%. Если россиянин откроет счет у американского брокера, то будет и вовсе 10%. Если акции были приобретены через брокера, то он сам вычтет налоги из суммы полученных дивидендов, так как является еще и налоговым агентом. На зарубежном рынке все выглядит аналогично и делится на четыре стадии:

  • Declaration date — дата объявления размера дивидендов (примерно за две недели до фиксации реестра)
  • Ex-dividend date — дата, до которой нужно купить акции, чтобы получить дивиденды
  • Record date — дата подачи реестра владельцев акций, которые получат выплаты (закрытие/фиксация реестра, она же дивидендная отсечка — обычно через два рабочих дня после Ex-dividend date)
  • Payment date — дата поступления на брокерский счет (25-30 дней после Record Date)

Как добыть МИФические дивиденты?? 151

Что делать инвестору?

Звучит хорошо и вы уже хотите получать дивиденды — но не очень понятно, с чего начать? Начать лучше всего с открытия брокерского счета. Брокер даст вам доступ на фондовый рынок, где продаются акции и фонды акций. В России наиболее известные брокеры это Финам, БКС или крупные банки — Сбербанк, ВТБ. Порог входа в среднем 30 000 рублей. После открытия счета покупаете в торговом терминале акции и начинаете получать дивиденды. Стоимость российских акций — от сотен до нескольких тысяч российских рублей.

Альтернативой может быть открытие зарубежного брокерского счета — это не очень сложная процедура. Порог входа тут выше — от 2 000 долларов, но зато доступ на американский рынок позволит купить множество биржевых фондов ETF с активами по всему миру, в том числе выплачивающих высокие дивиденды. Биржевые фонды состоят из множества ценных бумаг, что делает риски одной из них несущественными по сравнению с совокупностью других. Правда, придется доплатить налог в России.

Стратегия «дивидендная отсечка»

Итак, выше мы выяснили, что размер дивидендов и дата закрытия реестра под них (дивидендная отсечка) становятся известны заранее, а купить акцию для получения дивидендов можно всего лишь за два дня до даты закрытия, продав ее на следующий день. Возникает довольно закономерный вопрос: нельзя ли купить акцию только на один день ради дивидендов? К примеру, «Сургнфгз-п» в 2015 году выплачивал 21.27% дохода, почти в два раза выше текущей ставки по депозиту — разве невыгодно воспользоваться такой возможностью?

На самом деле многие так и поступают — но есть одно «но». Выплата дивидендов ведет к падению котировок акции на величину выплат — это называется дивидендным гэпом — и усредненная доходность такой сделки находится около нуля. Дальнейшее полностью в руках рынка: акция может как быстро восстановить свои котировки, так и идти в боковике или просесть еще глубже. Крупные дивиденды ведут к более крупной просадке и нередко — к более долгому восстановлению. Вот пример привилегированных акций Сургутнефтегаза с дивидендной доходностью около 16.7%, восстановление которых еще не произошло:

Как добыть МИФические дивиденты?? 10

Можно отметить, что котировки отдельных акций нередко коррелируют с поведением индекса ММВБ — с его ростом подрастает и большинство акций. А теперь посмотрим на ситуацию с тем же эмитентом годом ранее:

Как добыть МИФические дивиденты?? 86

В отличие от предыдущего случая, котировки компании начали падать уже за две недели до выплаты дивидендов — компания обещала щедрые 21.3%, являясь рекордсменом 2015 года. Видимо, инвесторы не верили в скорое восстановление и начали заблаговременно продавать акции. И хотя в моменте котировки действительно опустились на уровень 28 долларов за акцию, общее восстановление прошло относительно быстро — к концу октября котировки вернулись к отметкам до выплаты дивидендов, позволив таким образом заработать более 20% за три месяца.

Дивиденды в России

Рынок относительно недавно пришел в Россию, что сказалось в том числе на политике российских компаний по отношению к выплачиваемым дивидендам. Поскольку экономика России определяется индексом ММВБ, то можно рассмотреть дивидендную доходность этого индекса:

Как добыть МИФические дивиденты?? 53

Как видно, до последнего времени дивиденды компаний в индексе находились лишь на уровне 1-3% годовых, что соответствует дивидендной прибыли в Европе и Америке — при значительно более сильном уровне инфляции в России. Но кажется, ситуация меняется в лучшую сторону. На сайте Московской бирже можно найти график полной доходности индекса ММВБ с 2009 года, где дивиденды реинвестированы (синяя линия):

Как добыть МИФические дивиденты?? 27

Оранжевая линия показывает доход индекса после выплаты налога на полученные дивиденды. Текущий график: В отличие от Запада, очень немногие российские компании оказались способны платить своим инвесторам регулярную дивидендную прибыль, и тем более — регулярно повышать ее. Тем не менее несколько компаний из нефтегазового сектора все же имеют вполне неплохую репутацию — к примеру, Лукойл и Роснефть с 2005 года повышают свои дивиденды в соотношении рублей, приходящихся на одну акцию.

Российские паевые фонды, содержащие множество акций, и доступные на Московской бирже фонды FinEX дивиденды реинвестируют

Кроме того, неплохую дивидендную историю имеют Сургутнефтегаз, Башнефть, Норильский никель. Ниже пример нестабильности дивидендных платежей у крупной российской компании М.Видео:

Как добыть МИФические дивиденты?? 138

История дивидендов

Как известно, главным мировым рынком является американский, который существует уже более 200 лет. При этом за последние 100 лет собрана довольно подробная статистика, в том числе в отношении дивидендных выплат. Ниже пример динамики главного американского индекса S&P500 с учетом реинвестирования дивидендов входящих в него компаний и без этих дивидендов:

Как добыть МИФические дивиденты?? 36

Видно, как на указанном промежутке реинвестирование дивидендов позволяет почти удвоить доходность. Ниже представлена более полная картина с акцентом на дивиденды, когда инвестор покупает биржевой фонд SPY, отслеживающий результаты приведенного выше индекса:

Как добыть МИФические дивиденты?? 155

При инвестициях 10 000$ в фонд SPY в 1994 году можно было бы получить за год 265$ в виде дивидендов. При этом величина дивидендов за счет курсового роста акций в 2015 году составила бы около 900$, т.е. в 3.4 раза больше, не требуя никаких дополнительных инвестиций. А если бы все поступающие дивиденды были реинвестированы (на них были куплены новые паи SPY), то дивидендная доходность 2015 года в этом случае получилась бы 1350$, превысив начальную величину более, чем в пять раз.

Построив график американского рынка за 110 лет с 1900 по 2010 годы, мы увидим, что дивиденды и вовсе увеличили доходность индекса примерно в сто (!) раз:

Как добыть МИФические дивиденты?? 130

Если вглядеться повнимательнее, то видно, что несмотря на общий рост, на синем графике прослеживаются участки, на которых индекс был в боковом движении — т.е. не приносил доход из-за застоя котировок. В этом случае дивиденды становятся единственным источником дохода; вот такие дивиденды платил боковой американский рынок на истории:

Как добыть МИФические дивиденты?? 98

Как видно, средний процент составил около 5% — в настоящий момент ставка по долларовым депозитам в надежных банках менее 2%. Опасаясь потерять клиентов, в кризис 1932-33 годов некоторые корпорации выплачивали вплоть до 160% прибыли, т.е. больше, чем зарабатывали. Каким образом? Брали взаймы, так как потеря доверия акционеров казалась опаснее. Следующий график показывает, что в последнюю четверть века дивидендная доходность американского рынка заметно уменьшилась:

Как добыть МИФические дивиденты?? 125

Спад дивидендов к началу 2000 года не случаен — это было время резкого роста высокотехнологичных акций, которое закончилось резким обвалом и получило название «пузыря доткомов». Поскольку основной доход держателей акций получался из резкого роста котировок, дивиденды сократились до исторического минимума — однако и позднее не сумели подняться до прежнего минимального уровня в 3%. Но как было показано выше, даже несмотря на это долгосрочные инвестиции ведут к заметному росту абсолютного дивидендного дохода.

Эффективность дивидендных компаний

Кроме того, сами компании, выплачивающие стабильные дивиденды, бывают весьма эффективны на рынке. Поскольку фондовому рынку Америки две сотни лет, на нем имеется достаточно компаний, которые можно причислить к «дивидендным аристократам» — т.е. к таким компаниям, которые на протяжении минимум 25 лет ежегодно выплачивают дивиденды инвесторам (а некоторые даже ежегодно увеличивают их). О том, какой результат дало бы инвестирование в индекс из таких компаний, показывает картинка ниже:

Как добыть МИФические дивиденты?? 106

Т.е. менее чем за 25 лет разница составила более чем 600%! Данный фонд отслеживает ETF «S&P500 Dividend Aristokrats» с тикером NOBL и может рассматриваться как вариант для инвестиций в американский рынок.

Дивиденды в Европе и в мире

Результаты 2000-х годов показывает таблица ниже:

Как добыть МИФические дивиденты?? 192

Таким образом, S&P500 Dividend Aristokrats имеет дивидендную доходность более, чем в два раза выше по сравнению со стандартным индексом и неплохо подходит для инвестора, нацеленного на пассивный доход. Немецкие и британские дивидендные индексы предлагают немного меньше — кроме того, у них меньше разрыв в дивидендах со стандартными индексами.

Итог

Дивиденды — важная и неотъемлемая часть инвестирования. Как и доход по банковскому депозиту, дивиденды не бывают отрицательными — это реальные деньги, которые можно либо снять, либо инвестировать в другой или тот же самый актив. А вот котировки акций и биржевых фондов ходят вниз довольно часто, вплоть до просадок в десятки процентов по итогам года.

Фонды с высокими дивидендами показывают на истории небольшой рост, но хорошо подходят для получения пассивного дохода. На российском рынке с учетом его сильной волатильности многие стараются использовать стратегию «дивидендной отсечки» — однако риски тут заметно выше, чем на более спокойных развитых рынках. Ниже хорошее видео одного из лучших специалистов по дивидендам на российском рынке:

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Как добыть МИФические дивиденты?? 158

Как получают дивиденды с акций

Здравствуйте, уважаемые читатели. Мучал меня Максим, мой друг, с самой детской скамьи расспросами про устройство этого мира. Со временем он сам во многих вещах разобрался, но по поводу некоторых моментов он предпочитал советоваться со мной.

Читайте так же:  Написание и подача кассационной жалобы по уголовному делу

В частности, его интересовал один процесс: как получают дивиденды с акций – как стать участником данной процедуры и какие выгоды это сулит. Я решила не ограничиваться объяснением для одного человека, поэтому сейчас предоставлю подробную информацию по данному вопросу.

Как получить дивиденды

Деньги из ящикаДивидендный доход довольно привлекателен для консервативных инвесторов. Для его получения не нужно выполнять каких-то специальных действий.

Важно!

Единственное условие выдачи дивидендов — это владение акционером бумагами данного предприятия на дату закрытия реестра акционеров.

То есть вам необязательно держать бумаги весь год. Можно приобрести их непосредственно перед закрытием, день которого устанавливается собранием акционеров.

При этом важно понимать, что после выплаты рыночная цена бумаг обычно опускается — ведь они теряют часть своей стоимости.

Разумеется, нужно владеть акциями именно того эмитента, собрание которого приняло решение их выплачивать. О предприятиях, которые регулярно платят дивиденды читайте здесь.

Как получить дивиденды по акциям Газпрома? Это небольшое дополнение актуально не только для акций ОАО Газпром, но и для других бумаг, которые могут быть приобретены не через брокера.

Как уже указывалось ранее, купить акции Газпрома можно двумя способами. Вы можете приобрести их на бирже через брокерский счет, а можете — в Газпромбанке.

Кроме того, вы можете иметь акции Газпрома, купленные еще лет двадцать назад, в виде настоящих бумаг.

Если вы работаете через брокерскую контору — деньги перечисляются на брокерский счет. Тут все просто.

Если же договора с посредником нет, то возможно множество способов получения причитающегося:

  • На расчетный счет.
  • Счет физического лица (пластиковую карточку).
  • Почтовым переводом.
  • Наличными деньгами в кассе фирмы.

В случае Газпрома, деньги, скорее всего, будут перечисляться на счета в Газпромбанке.

Аналогично — с ценными бумагами других эмитентов.

Источник: Что такое дивиденды Один из факторов доходности, на который рассчитывают инвесторы, покупая акции на фондовом рынке, помимо роста курсовой стоимости ценных бумаг — это дивиденды по акциям.

Совет!

Акция по сути является частью действующего бизнеса, который зарабатывает определенную прибыль. Инвестор, приобретающий акции, становится совладельцем этого бизнеса и имеет право на получение части этой прибыли.

Дивиденды (от латинского «dividendum» — то, что подлежит разделу) — определённая часть прибыли акционерного общества, разделяемая между всеми акционерами в соответствии с количеством акций, их видом и долей, которой владеют акционеры.

Дивиденды выплачивает не каждая компания и сегодня это могут позволить только медленно растущие сформировавшиеся гиганты, вроде Газпрома, Норильского Никеля, или среди иностранных — Microsoft, IBM, Intel и др.

Молодые, активно развивающиеся компании не выплачивают акционерам дивиденды, и это рассматривается как положительный фактор, ведь вся прибыль идет в улучшение и развитие компании, что хорошо сказывается на росте котировок.

Какие акции покупать

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные служат непосредственно для владения компанией, получения дивидендов и участия в голосованиях акционеров.

Привилегированные акции лишены возможности участия в голосованиях, но зато они имеют приоритет в выплатах дивидендов по акциям.

Например, если компания испытывает финансовые трудности, то владельцы таких акций гарантированно получат дивидендные начисления, в то время как обычные акционеры не получат ничего.

Но на самом деле, если брать конкретно говорить про дивиденды по обыкновенным акциям и дивиденды по привилегированным акциям, ситуация становится весьма относительной.

Фокус в том, что акционерное общество вправе самой решать, выплачивать или не выплачивать по обычным бумагам и «префам» начисления. Все это очень персонально для каждой организации.

Внимание!

Это даже не зависит от прибыльности или финансового состояния компании. Единственный показатель, как и в торговле на рынке, это статистика. Покупать акции под дивиденды стоит только в том случае, если компания стабильно выплачивает их на протяжении долгих лет. Как говорится, имидж – все.

К тому же, на биржах вроде NASDAQ, NYSE, XETRA… вы встретите только обыкновенные акции. Если компания выплачивает дивиденды, то не важно в каком порядке от привилегированных вы их получите, ведь тут разница во времени идет всего в неделю.

Не учитываются в выплатах дивидендов по акциям на следующие акции:

  1. Акции, которые еще не выставляли на продажу.
  2. Акции, находящиеся на собственном балансе акционерного общества.

В начале становления ММВБ, некоторые компании практиковали выплату дивидендов не чистыми денежными средствами, а собственными акциями. Сегодня это практикуется крайне редко, как на отечественной бирже, так и на иностранных.

Российский рынок никогда не блистал высокими дивидендами, в отличие, например, от рынка США. В целом доходности по большинству «голубых» фишек не превышают 1-5 % годовых.

Но существуют и аутсайдеры, которые готовы выплачивать своим совладельцам достойные проценты от 7, до 20 % в год.

Если говорить о конкретных примерах, стоит отметить ценные бумаги «Сургут-Нефтегаза», «Лукойла», «МТС», «Норильского Никеля». Но это только те бумаги, которые находятся «на слуху» и стабильно делились своим доходом.

В целом на отечественном рынке находится около 15-30 бумаг, которые могут быть интересны инвесторам.

Выплаты дивидендов по акциям

Дивиденды – это очень крупные платежи, а значит, они происходят не в один день.

Важно!

Процесс перечисления прибыли акционерам компании можно разделить на несколько значимых этапов.

Declaration date. Сначала происходит объявление о дате и объемах выплаты.

Date of record. Затем закрывается реестр акционеров компании. Рассчитывать на дивиденды может только тот, кто числится в этом реестре на этот день. При этом даже если акционер продаст акции на следующий день, дивиденды все равно будут перечислены ему.

Payment date. Наконец, происходит перечисление средств на счета акционеров. Обычно это происходит в течение месяца после того, как реестр закрыт.

Как получить

Допустим, вы решили приобрести акции за день до выплат дивидендов, но в назначенное время дивиденды не были начислены, почему? Здесь тоже присутствуют свои подводные камни.

Связано это с тем, что на отечественном рынке несколько лет назад был принят международный режим поставки Т+2. Работает это следующим образом. Покупая акцию сегодня, ваша учетная запись в реестре акционеров появится только через два – три дня.

[1]

Начисления дивидендов компании производят согласно отчету, который формируется на так называемую «дату отсечки» или «закрытие реестра».

Все владельцы акций которые есть в реестре акционеров на момент «даты отсечки» — получат дивиденды.

Тонкость заключается в том, что из-за режима Т+2 акцию необходимо купить за два дня перед датой «отсечки», а лучше три или четыре, чтобы ваши данные были внесены в список акционеров в реестре.

Совет!

Сумму, причитающуюся держателю акций брокер начисляет на его торговый счет в течении 30 дней.

Акционеру для получения положенных ему денег ничего делать не нужно: информация обо всех акционерах и номерах их счетов в компании есть, а значит, им просто нужно дождаться, когда денежные средства поступят на их счет.

Расчет

Сумма дивидендов зависит не только от количества, но и от вида акций, которыми владеет акционер. Допустим, компанией выпущено в оборот 100000 акций, в том числе 10000 привилегированных и 90000 обычных.

Чистая прибыль, поступающая в распоряжение компании, составляет 1 млрд. долларов, совет директоров одобрил лишь 200 млн на выплаты по дивидендам.

Для привилегированных акций установлен фиксированный платеж в 2200 долларов на каждую акцию. Значит, их владельцам необходимо выплатить 22 млн. долларов.

Оставшаяся после этого сумма составляет 178 млн. долларов. Эту сумму нужно распределить на оставшиеся 90000 акций, то есть на каждую акцию дивиденды равны 1977 доллара.

Налоги

Дополнительно стоит помнить о том, что, как и любые формы дохода, государство облагает дивиденды налогом.

До 1 января 2015 года размер их составлял 9%. На текущий момент он закреплен в привычных 13%. Брокер, являясь налоговым агентом, автоматически очищает дивиденды от этого налога.

Внимание!

Заработок на дивидендах, безусловно, не является основным для инвесторов. Даже консервативная стратегия сможет показать прибыль выше, чем дивидендные вознаграждения.

Тем не менее, если выбирать между банковским депозитом и инвестициями в реальный сектор экономики, акции безусловно выигрывают.

Дивидендная стратегия инвестиций в акции является хорошим помощником в стабильной прибыли.

Инвестируя в акции, вы становитесь собственником, и даже если предприятие, в которое вы инвестировали станет терять в рыночной стоимости, всегда остается возможность получать те самые дивиденды.

А если представить такую ситуацию, что бумаги будут расти – прибыль в разы превысит консервативные банковские вклады.

Богатые инвесторы понимают, что доллар и есть доллар, а не просто процент от суммы. Поэтому если акции выросли на 22% это хорошо, но получение еще 3-4% в виде дивидендов –реальная дополнительная прибыль.

Источник: Дивидендная доходность и сроки выплат Дивиденды на акции — это прибыль, которую распределяет акционерное общество своим акционерам по итогам работы за год, полугодие, реже квартал. В большинстве случаев получение дивидендов по акциям не является целью их приобретения.

Важно!

Чаще акции покупают ради значительного увеличения их рыночной стоимости со временем. Рост цены может многократно превышать любую дивидендную доходность.

По многим российским акциям платят небольшие дивиденды либо их могут совсем не выплачивать. Но это особенность не только российского фондового рынка.

Даже на западных фондовых рынках есть акции роста, по которым дивиденды не выплачиваются.

Всю текущую прибыль компании вкладывают в бизнес (например, в НИОКР) ради скорейшего развития компании. Но акционеры не жалуются. Мощный рост акций таких компаний приносит большие доходы.

Доходность

Исторически сложилось так, что средняя дивидендная доходность российских компаний невысока: обычно до 5-10%.

Дивидендная доходность определяется как отношение дивиденда на акцию к текущей рыночной стоимости акции, умноженное на 100%.

Чем дороже вы покупаете акцию, тем ниже получается ее дивидендная доходность. Как правило, общий размер дивидендов определяется в процентах от чистой прибыли (после налогообложения).

По привилегированным акциям фиксированная сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда определяется в уставе АО, например, в размере 20 процентов чистой прибыли.

Как получить?

Чтобы получать дивиденды, нет необходимости держать акции весь год. Достаточно владеть акциями на день закрытия реестра акционеров.

Отметим, что список лиц, имеющих право на получение годовых дивидендов, одновременно может не являться списком лиц, имеющих право участвовать в годовом общем собрании акционеров и наоборот.

Совет!

Совет директоров принимает решение о созыве Общего собрания акционеров и назначает дату закрытия реестра для собрания.

Дата составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, не может быть установлена ранее даты принятия решения о проведении общего собрания акционеров.

Закрытия реестров акционеров проходят в основном весной и летом. Стоит отметить, что существует две даты закрытия реестра. Первая дата — дата закрытия реестра акционеров для голосования на собрании акционеров.

Годовое собрание акционеров должно пройти в срок с 1 марта по 30 июня. На собрании акционеров (очередном или внеочередном) устанавливается размер дивиденда на акцию, а также определяется вторая дата закрытия (отсечки) реестра акционеров — уже для выплаты дивидендов.

По закону эта дата должна быть не ранее 10 и не позднее 20 дней после даты собрания акционеров.

Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения. (п. 5 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

Здесь также есть один нюанс: с учетом режима торгов Т+2 на Московской бирже необходимо учитывать расчеты по сделкам.

Внимание!

То есть, для того, чтобы у нас была возможность получить дивиденды, нужно чтобы дата расчетов совпала с датой отсечки реестра для выплаты дивидендов.

Пример. Дата отсечки реестра — 13 мая 2015 года (среда). Чтобы инвестору получить дивиденды он должен будет купить акции не позднее 11 мая 2015 года (понедельник).

Можно заметить, что после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов практически всегда рыночная цена акции снижается на размер дивиденда.

Только не пытайтесь на этом заработать — если брокер разрешил оставить «шорт» на дату отсечки, то он же потребует от вас компенсировать как минимум размер дивиденда.

Решение по размеру дивидендов окончательно утверждается путем голосования на собрании акционеров.

Итак, если вы попали в закрытие реестра для собрания акционеров, то вам придет приглашение на участие в собрании акционеров. Если вы попали в закрытие реестра под выплату дивидендов — никакого уведомления вы не получаете.

Акционерам — физическим лицам дивиденды могут быть переведены на карточные счета, расчетные и иные счета в банках, выданы наличными денежными средствами в кассе общества, отправлены почтовым переводом в адрес акционера.

Акционерам — клиентам брокеров дивиденды будут перечислены на их брокерские счета. Сроки выплаты дивидендов также установлены законодательно:

Важно!

Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. (п. 6 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

Иными словами, если у вас акции находятся на брокерском счете, то эмитент обязан перевести дивиденды в депозитарий биржи (у Московской биржи — это НРД) в срок не позднее чем 10 рабочих дней после даты отсечки под дивиденды.

Далее депозитарий биржи (в большинстве случаев — это НРД) сделает перевод дивидендов брокерам. Только после этого брокеры зачислят дивиденды своим клиентам.

Если акции находятся в реестре (у регистратора), то срок выплаты дивидендов эмитентом — до 25 рабочих дней после даты отсечки под дивиденды.
Источник: Как получить дивиденды по акциям отечественных компаний Предполагаю, что вы уже знаете, что для того, чтобы получить дивиденды, необходимо купить интересующие вас акции.

Естественно, акции разных эмитентов приносят разный доход, и прежде, чем совершить покупку целесообразно было бы посмотреть статистику дивидендных выплат данного акционерного общества за предыдущие года, а также на потенциальный размер дивидендов в данном году, если официальной информации о их размере еще не поступало.

К слову, можно заметить, что дивидендная политика многих компаний порой заметно меняется.

Как бы то ни было, если вы решили сделать дивиденды основным источником вашего дохода, то следует отобрать ценные бумаги с наибольшей дивидендной доходностью (в одной из следующих статей я обязательно выложу список подобных компаний).

Другим особенными для вас (особенно если вы решили получить причитающуюся акционерам прибыль в первый раз) моментом станет время покупки ценных бумаг, поскольку дивиденды выплачиваются только тем инвесторам, что владели акциями до даты закрытия реестра акционеров.

Сами же способы получения дивидендов можно к свести к таким основным, как:

  • перечисление на брокерский счет — таким способом перечисляются дивидендные выплаты большинству инвесторов, поскольку в современных условиях, брокерский счет имеет каждый интересующийся фондовым рынком человек
  • перечисление банковскими и почтовыми переводами, выдача наличные — для тех, кто не имеет открытого брокерского счета, а покупал или получал акции иными способами (как правило, еще в 90-х)

К слову сказать, акционерные общества с целью повышения курсовой стоимости своих акций и привлечения дополнительных инвестиций, а также по иным причинам, способны производить дополнительные выплаты в течение года.

И об этом надо тоже поинтересоваться, так как есть возможность заработать дополнительно.

Какие акции приносят больший доход

Все акции способны приносить доход, только одни — в большей степени по причине того, что подорожали в цене, а другие — по причине того, что их владельцу выплатили хороший дивидендный доход.

Совет!

Если для вас приемлем больше второй вариант, поскольку в перспективах роста определенных ценных бумаг вы в данный момент не сильны, то стоит обратить свое внимание на акции привилегированные.

Они, в противовес акциям обыкновенным, имеют ряд достаточно существенных преимуществ, и в том числе, как правило, дают более высокие выплаты.

Когда происходят выплаты

В соответствии с Федеральным законом от акционерных обществах, сроки выплаты дивидендов ограничены 60 днями с момента принятия решения об их выплате (как правило, это собрание акционеров).

Поэтому, не спешите получить дивиденды быстро. Пройдет еще немало времени, прежде чем депозитарий оформит все необходимые документы.

Как правило, итоговые выплаты крупных акционерных компаний России происходят во второй половине лета.

Источник: Дивиденды, прибыль, налоги Дивиденды — это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам-инвесторам.

Если компания растёт, развивается, получает прибыль, то частью этой прибыли она делится с владельцами этой компании, то есть с акционерами (потому что, напомню, акции дают право своим хозяевам на получение части прибыли акционерного общества) пропорционально доле, которой владеет каждый из инвесторов.

Внимание!

Проще говоря, дивиденды — это часть прибыли компании, которой она делится с акционерами.

Если компания получила прибыль в этом году, то одна часть этой прибыли направится в дальнейшее развитие компании, а другая часть будет роздана акционерам.

Пропорции между этими частями, то есть какая часть пойдёт в оборот, а какая будет выплачена акционерам, решается на ежегодном собрании акционеров в следующем году (во всех обществах обычно проходит весной-летом).

Если компания оказалось убыточна, то на собрании могут принять решение не выплачивать дивиденды вообще.

Более того, если даже компания прибыльна, то всё равно могут отказать в выплате дивидендов и пустить всю прибыль в развитие. Надо учитывать и такой вариант.
Обычно, дивиденды выплачиваются раз в год. Величина дивиденда определяется ежегодно на собрании акционеров. По привилегированным акциям величина дивидендов, как правило, больше, чем по обыкновенным.

Доходность российских компаний

Дивидендная доходность акций — это отношение дивиденда на акцию к рыночной стоимости акций (в процентах, умножить на 100).

Важно!

Читайте так же:  Кадастровый паспорт земельного участка

Надо признать, что в России принята практика, когда дивиденды по акциям выплачиваются настолько мизерные, что не идут ни в какое сравнение с той потенциальной прибылью, что может дать рост курсовой стоимости акции.

Конечно, бывают эмитенты, заботящиеся о своих миноритариях и выплачивающие более-менее хорошие дивиденды, но таких компаний мало и их ещё поискать надо.

Дивидендная доходность российских компаний может составлять примерно 5-10%, но не всегда.

Важно знать, что дивиденды выплачиваются не за период владения акциями, а только акционерам, владеющим акциями на определённую дату, называемую днём закрытия реестра акционеров — именно тогда утверждается список лиц, имеющих право на дивиденды.

Таким образом, для получения дивидендов достаточно владеть акциями в день закрытия реестра, который обычно бывает весной-летом следующего года.

В разрезе западных рынков

Как вы знаете, инвестор может получать прибыль от владения акциями двумя способами:

  1. в результате роста их стоимости путем продажи по более высокой цене
  2. в результате выплаты дивидендов по акциям

Если российских рынок ценных бумаг возник относительно недавно (в 90х годах прошлого века), то на западе он существует уже столетиями (индекс Доу Джонса рассчитывается аж с 1896 года).

Поэтому на западе накоплен богатый опыт, в том числе и по дивидендам.

Так вот, на западе акционерные общества могут быть разделены на 2 большие группы:

  • Компании с «акциями роста» — когда бОльшая часть прибыли или вся идёт на развитие бизнеса, а дивиденды, соответственно, не выплачиваются. Зато стоимость акций таких компаний может нехило расти.
  • «Дойные коровы» — когда почти вся прибыль компании выплачивается в виде дивидендов акционерам, но рост цены акций отсутствует.

Вопросы и ответы

Как заранее узнать, какие дивиденды будут по акциям? Заранее это сделать бывает сложно, потому что компании обычно не публикуют информацию о размере предстоящих дивидендных выплатах заранее.

Совет!

Но есть ряд компаний, которые в прошлом зарекомендовали себя как компании, стабильно выплачивающие высокие дивиденды (равно как и есть компании с мизерными дивидендами).

В качестве примера приведём эмитентов, выплачивающие традиционно мизерные дивиденды: Транснефть, Газпром.

И акции с традиционно высокими дивидендами: Сургутнефтегаз (префы), Ростелеком (префы). Примечание: префы — жаргонное обозначение привилегированных акций.

Собрание акционеров… «Погодите, так я же тоже считаюсь акционером, так как у меня есть акции этой компании. Мне тоже надо будет идти на собрание акционеров?» — спросите вы.

Не волнуйтесь, всё решат без вашего участия, поскольку если вы не являетесь владельцем довольно крупного пакета акций компании и не принимаете активное участие в оперативном управлении фирмой (99% что это так), то ваше присутствие и не нужно.

Облагается ли доход от дивидендов налогами? Какая ставка налога на дивиденды? Да, облагается. С дивидендного дохода удерживается подоходный налог в размере 9%.

Кстати, если вы покупаете акции через брокера, то брокер сам сделает все нужные процедуры и выплатит все налоги, поскольку является одновременно и налоговым агентом. В случае с ПИФами тоже самое — налоги выплачиваются управляющей компанией.

Источник: Как получить доходы с акций? Понятие «акция» известно практически всем. Известно и то, что доход от доли, вложенной в акционерное общество, которую и подтверждает акция, называется дивидендом.

Внимание!

В нестабильной экономике в долгосрочной перспективе акции могут стать весьма привлекательным способом защиты денежных средств от инфляции, даже если дивиденды от ценной бумаги в какой-то период не будут выплачиваться.

Чем еще хороши дивиденды? Поскольку этот вид доходов относится к пассивным, т.е. не требующим непосредственного участия, можно продолжать трудиться на прежнем рабочем месте или заниматься любимым делом.

Или стать «своим человеком» на фондовой бирже и посвятить свою жизнь увлекательной работе на самого себя.

Узнать о дивидендах «всё» можно только после продолжительного обучения, но основы на первом этапе знакомства с такой формой дохода должны быть понятны любому.

В российском законодательстве имеется статья 43 НК, которая определяет дивиденд как «любой доход, полученный акционером от организации при распределении прибыли».

Разумеется, в зависимости от вложенной доли. В статье достаточно четко определено, что нельзя считать дивидендом.

Какой будет наша прибыль, как получать дивиденды, в какие сроки – эти вопросы решает собрание акционеров, т.е. держатели акций. Значит, и вы тоже.

Можно принять решение о ежеквартальной выплате, можно о ежегодной, а можно некоторое время вообще не выплачивать или выплачивать не полностью.

К такому средству АО прибегают, когда:

  • компания не уверена в своей стабильности и перспективах выплаты высоких процентов
  • есть необходимость в дополнительных инвестициях (например, при диверсификации или на непредвиденный случай)
  • когда излишне высоко налогообложение дивидендов по сравнению со ставками на прибыль компании в целом
  • необходимо поддержать решение стратегических задач на расширение деятельности или создать запас прочности в сложных экономических условиях и др.

Чтобы получить дивиденды необходимо оставаться в реестре акционеров на день «отсечки», когда список «закрывается» после фиксации распределенной прибыли за вычетом налогов.

Расчет по акциям

Размер дивидендов зависит от того, как сработала компания, т.е. какова ее прибыль. Где-то около половины прибыли и идет на выплату дохода акционеров.

Важно!

Начисляется прибыль акционеров только по акциям, находящимся на руках и полностью оплаченным ими.

Существует разница в выплатах по привилегированным и обыкновенным акциям. Собственники первых первыми и получат доход, поскольку размер дивидендов для них указывается в уставе в фиксированной сумме или в процентах к номиналу акции.

По обыкновенным акциям доход рассчитывают так:

(Чистая прибыль АО – Дивиденды по привилегированным акциям) / Количество обыкновенных акций = Σ дивидендов на 1 акцию

Какие акции стоит покупать?

Купить акции и получать дивиденды – это не так просто, т.к. этому предшествует серьезная аналитическая работа.

Нужно проанализировать котировки акций компаний на площадках фондовых бирж, просмотреть их отчетность, цены на продукцию внутри страны и на международном рынке, обратить внимание на дивидендную доходность, познакомиться с терминологией и пр.

Это интересно и захватывающе, но не всем дано, потому что нужно заниматься этим ежесекундно.

Лучше обратиться к специалистам – биржевому брокеру (чаще всего это организация), узнать, акции каких компаний можно купить или дать ему поручение купить акции для дивидендов.

Скажем, чтобы узнать, сколько стоит одна акция Apple, нужно поискать брокерскую контору, которая имеет выход на зарубежные торговые площадки и станет посредником между вами и зарубежным брокером.

Источник: Сколько Газпром платит по акциям? Газпром является одной из самых крупных отечественных госкорпораций, ее акции относятся к категории «голубых фишек», т.е. надежных и проверенных эмитентов.

Совет!

Традиционно компания выплачивает достаточно высокие дивиденды. Так, в 2011 году инвесторы получили 8,97 рублей на одну акцию, в 2014 и 2015 – 7,2 рубля, в 2015 – 7,89 рублей (что дало доходность в 5,66% при цене одной акции в 139,48 рублей).

По прогнозу на 2016 год ожидается рекордно большие выплаты – до 16 рублей за одну акцию.

Как указано в дивидендной политики корпорации, на выплату инвесторам расходуется минимум 10% от прибыли.

Решение о выплате дивидендов по акциям Газпрома принимается так:

  1. на Совете Директоров принимается решение о рекомендуемом размере дивидендов;
  2. устанавливается срок Общего собрания акционеров;
  3. акционеры утверждают или снижают рекомендованный размер выплат (но не могут увеличить), они же устанавливают дату выплаты (отсечку).

Получить дивиденды смогут только те держатели, которые владели акциями минимум за 2 дня до закрытия реестра.

Купить акции можно в Газпромбанке или открыть счет у любого брокера и приобрести нужное число ценных бумаг.

Дивиденды перечисляются одним из следующих способов:

  • на банковский счет, открытый в Газпромбанке (в другие банки компания дивиденды не перечисляет);
  • на брокерский счет держателя акций;
  • почтовым переводом.

Способ перечисления дивидендов определяется заявлением держателя, по умолчанию используется почтовый перевод.

Стоит отметить, что годовое собрание акционеров Газпрома обычно происходит в марте-апреле, а дата закрытия реестра приходится на июль (причем до 2012 года включительно дата отсечки приходилась на первую половину мая).

Источник: Что нужно сделать, чтобы получать дивиденды Чтобы получать дивиденды, нужно владеть акциями какого-либо предприятия. Как получить дивиденды по акциям знает каждый инвестор, поэтому такое инвестирование популярно.

Внимание!

Как правило, большая часть прибыли уходит на их выплату акционерам.

Дивидендов много и они классифицируются по различным видам.

  1. По периодичности выплат они бывают квартальными, годовыми и полугодовыми.
  2. По размеру – частичными и полными.
  3. По способу – денежными и имущественными.
  4. Относительно акций – выплаты по привилегированным акциям и по обыкновенным.
Акционер получит дивиденды только тогда, когда у него на руках окажутся оплаченные акции. Есть ряд акций, по которым не начисляются выплаты их держателю:
  • Не выпущенные в обращение.
  • Те акции, что были приобретены и размещены на балансе акционерного общества, согласно принятому решению на совете директоров.
  • Те акции, которые были выкуплены и находятся на балансе акционерного общества согласно принятому решению акционеров или же в соответствии с их требованиями.
  • Акции, которые поступили в полное распоряжение акционерного общества в связи с неисполнением обязательств по их покупке.

Только акционерное общество вправе принять решение о полной или частичной выплате дивидендов. Порядок обусловлен законом акционерных обществ.

Им же установлены те ситуации, в которых акционерное общество не вправе принять решение о выплате акционерам дивидендов:

  1. Не принимается решение до полной оплаты уставного капитала.
  2. При условии, что не соблюдено требование о полной стоимости чистых активов.
  3. Пока все акционеры не выкупят акции.
  4. Если выплата дивидендов послужит причиной банкротства акционерного общества.

Дивиденды получают акционеры, номинальные держатели акций, которые внесены в реестр акционеров данного общества.

Получается последовательность: номинальному держателю, который числится в реестре акционерного общества, начисляется сумма дивидендов.

Он же в свою очередь несет ответственность за перечисление дивидендов, которые были ему начислены, своим депонентам, то есть определенным акционерам.

Если после того, как были составлены списки лиц, которые имеют полное право на получение дивидендов, акции будут проданы иному лицу, то данное право по прежнему имеет предыдущий владелец.

Если же продавец, который имеет право на дивиденд и включен в список лиц, выдаст доверенность, то на ее основании приобретатель может получать дивиденды.

Важно!

Существует определенная очередность в выплатах дивидендов. Обыкновенные акции и привилегированные в том плане различны.

При выплатах акционер, который является держателем привилегированных акций, имеет несомненные преимущества перед тем акционером, который имеет обыкновенные акции. Но и владельцы привилегированных акций также имеют свою очередь на получение выплат.

Согласно закону, первоначальными претендентами являются те владельцы такого вида акций, чьи акции предоставляют такое преимущество.

При финансовой возможности акционерного общества выплатить дивиденды по этому типу акций, общество рассматривает возможность выплат по кумулятивным акциям, если по ним за прошлый период не были выплачены дивиденды или же выплачивались, но частично.

Если выплаты могут быть произведены, то далее рассматривается возможность акционерного общества выплатить дивиденды по тем привилегированным акциям, размер по которым определен изначально уставом.

Последующее решение принимается по тем привилегированным акциям, по которым не определен размер выплат. И только на этом завершающем этапе принимается решение о расчетах с акционерами по обыкновенным акциям.

Расчет

Расчет дивидендов по акциям проще рассмотреть на примере. Допустим, в ОАО уставный капитал в размере один млрд. рублей разделен на две части: на привилегированные акции и обыкновенные, которые имеют долю в 25% и 75% соответственно.

Совет!

При этом их номинальная стоимость равна 1 000 рублей, то есть один млн. акций. Дивиденд имеет размер в 14% относительно номинальной стоимости.

Вопрос: какие дивиденды выплатят по акциям, учитывая то, что на их выплату будет направлено из чистой прибыли 110 млн. рублей?

Дивиденды на привилегированные акции: 1000 * 14 : 100 = 140 рублей – это на одну акцию. Всего же: 140 * 250 000 акций = 35 000 000 рублей.

Далее определяется чистая прибыль (как посчитать чистую прибыль), которую направят на дивиденды по обыкновенным акциям: 110 000 000 – 35 000 000 = 75 000 000 рублей.

По одной обыкновенной акции дивиденд = 75 000 000 : 750 000 акций = 100 рублей. В процентах – 10% от номинальной стоимости, равной 1000 рублей.

Выплата

Существует несколько форм, по которым осуществляется выплата дивидендов по акциям: деньгами, имуществом (акциями, например). При втором варианте (акциями) данный процесс называется реинвестированием.

Он применяется, если у общества неблагополучное финансовое состояние или же временный недостаток средств для достижения финансовой устойчивости.

Также, если общество расплачивается акциями, значит, или нет денег, или есть иные варианты, куда следует направить чистую прибыль. Считается, что расплачиваясь с акционерами таким образом, общество или организация задерживает их до лучших времен.

Иногда преследуется иная цель – повышение ликвидности акций путем снижения рыночной стоимости.

Выплачиваются дивиденды, как правило, в конце года по его итогам. Собирается совет директоров и на нем обсуждаются вопросы относительно распределения прибыли. Все вопросы в последствие выносятся на общем собрании акционеров.

Внимание!

Результат может быть разным: и положительным, и отрицательным.

Бывает, что дивиденды выплачиваются на протяжении года. Например, в конце каждого квартала. Но это характерно лишь для тех предприятий, которые получают достаточно высокую прибыль.

Источник: Как получить за все годы? Дивиденды — часть прибыли акционерного общества, которая распределяется между акционерами. Дивиденды выплачиваются только из прибыли.

При этом, даже в случае наличия прибыли, решение выплачивать или не выплачивать дивиденды должно быть принято общим собранием акционеров большинством голосов.

Что это значит? Если общество в какой то год не получило прибыли, это значит, что дивиденды платить было не из чего, и соответственно дивиденды за этот год и не начислялись и не выплачивались.

Но даже если общество получало прибыль, то есть вероятность, что некоторые акционеры в этот год не хотели получать дивиденды, а хотели направить прибыль на развитие предприятия.

И если таких акционеров было большинство, то возможно, что большинством голосов на собрании акционеров принимались решения не начислять и не выплачивать дивиденды, соответственно, дивиденды не начислялись и не выплачивались.

В связи с вышесказанным, возможна ситуация, когда некоторые эмитенты платили (и платят) дивиденды каждый год, некоторые эмитенты платят дивиденды время от времени, а есть и такие эмитенты которые вообще никогда не начисляли и не выплачивали дивиденды!

Важно!

Как узнать, выплачивал ли ваш эмитент дивиденды за прошедшие годы и каков их размер? Самое простое — поискать эту информацию на интернет-сайте эмитента.

Публичные акционерные общества обязаны раскрывать сведения о дивидендных выплатах за все прошедшие годы, и публиковать эту информацию в сети интернет.

Но даже если вы не можете найти информацию в интернете, у вас всегда есть второй путь — позвоните в само общество (как правило в отдел по работе с акционерам) — они вам с удовольствием расскажут, какие дивиденды, за какие годы и в каком размере начислялись и выплачивались на каждую одну акцию.

Исходя из этой информации, зная количество имеющихся у вас акций, вы сможете прикинуть причитавшийся вам размер выплат по годам.

Предположим, самый простой вариант- вы выясните, что «дивиденды никогда не начислялись и не выплачивались.

Значит, и получать за все годы нечего, увы. Но рассмотрим более сложный второй вариант — дивиденды начислялись, выплачивались, но до вас по каким то причинам не доходили. Как быть в этом случае?

Как правило (99,999% случаев) дивиденды не находят адресата по простой причине: в анкете акционера указаны неверные реквизиты самого акционера. Предоставить верные реквизиты и вовремя обновлять их — это обязанность акционера, не эмитента.

Эмитент в любом случае высылает дивиденды на те реквизиты, которые у него есть- правильные они или неправильные его не волнует. Если реквизиты полные и правильные — акционер получает дивиденды.

Совет!

Если реквизиты неправильные, неполные, или их вообще нет — то дивиденды либо не могут быть ему отправлены либо не могут дойти до такого акционера. Такие «невостребованные» суммы дивидендов возвращаются на баланс эмитента.

По общему правилу обращения с кредиторской задолженностью, эмитент хранит невостребованные суммы 3 года, а потом обращает их в свой доход, в доход эмитента.

Поэтому, даже если дивиденды начислялись все прошедшие годы, но вы никогда их не получали, то очень велика вероятность, что спохватившись только сейчас вы сможете получить дивиденды в лучшем случае только за последние 3 года!

Есть ли исключения из этого правила? Да, есть редкое исключение. Дело в том, что заполняя анкету акционера при приватизации, акционер должен был указать фамилию имя отчество, паспортные данные, адрес прописки и то каким способом он хочет получать дивиденды.

Способ получения дивидендов можно было выбрать один из трех: «почтовым переводом», «наличными в офисе», «на банковские реквизиты».

Если в анкете были указаны неполные реквизиты — скажем, не было фамилии, или отчества или не было паспортных данных — то дивиденды такому акционеру даже не могли быть отправлены, независимо от того какой способ был указан для получения (просто для информации, такие акционеры с изъянами в ФИО или паспортных данных называются «неустановленные лица»).

Но даже если, скажем, у акционера верно были указаны фамилия имя отчество и данные паспорта, но акционер неверно указал адрес и при этом указал что хочет получать дивиденды «почтовым переводом» — то такие дивиденды отправлялись акционеру, но не находили адресата, и возвращались эмитенту (а через три года обращались в доход эмитента).

Читайте так же:  Как зарегистрировать автомобиль?

Внимание!

Или скажем вы указали способ «почтовым переводом» а потом сменили прописку — в таком случае дивиденды тоже отправлялись, не находили вас, и возвращались.

Или, к примеру, вы указали способ получения «наличными в кассе» — но не являлись в кассу . Такие дивиденды передавались в кассу, не дожидались вас, возвращались эмитенту… дальше вы знаете.

Из этих грустных примеров возможно только одно исключение: если когда-то давно, первоначально при заполнении анкеты, вы указали способ получения дивидендов не «почтовым переводом», не «лично у регистратора», а указали, что хотите получать дивиденды «НА БАНКОВСКИЙ СЧЕТ», и при этом ВЕРНО указали реквизиты и этого счета и свои собственные.

Так вот, только в этом редком случае дивиденды отправлялись вам, счАстливо зачислялись на этот самый банковский счет, и теперь ждут вас там, на банковском счете.

Больше всего таких счастливых случаев — среди акционеров Газпрома, передавших акции на хранение в депозитарий «Газпромбанка» (потому что по умолчанию, при заполнении анкеты им предлагали получать дивиденды на счет «до востребования» в том же самом Газпромбанке).

Среди акционеров других эмитентов такие счастливые случаи встречаются крайне редко. В 99% случае люди писали в анкете «хочу получать наличными» и при этом еще и ошибались в реквизитах.

Но вдруг вам повезет и вы именно такой счастливчик! — поэтому не поленитесь, позвоните (или лучше дойдите) до регистратора, узнайте окончательно и точно, что с вашими дивидендами за все годы, как и куда они перечислялись, где они сейчас. В случае, если дивиденды счАстливо ждут вас — заберите их.

Важно!

Теоретически, возможно также другое чудо: эмитент не захотел обратить ваши денежки в свой доход, и бережно хранит их для вас!

Но даже если это не так, даже в случае если у вас были неправильные реквизиты — вам всё равно нужно обратиться к регистратору, чтобы обновить реквизиты, чтобы получить дивиденды за последние три года и получать в будущем.

Так что, на практике, вам в любом случае для выяснения и решения вопроса дивидендов придется обращаться к регистратору.

Источник:

Как добыть МИФические дивиденты?

Содержание:

Общие понятия о дивидендах

Когда и как именно выплачиваются дивиденды?

Стратегия «дивидендная отсечка»

Дивиденды в России

История дивидендов

Дивиденды в Европе и в мире

Итог

Общие понятия о дивидендах

Дивиденды — это одна из важнейших составляющих частей дохода инвестора. Они являются отличительной чертой инвестирования в фондовый рынок (бизнес), тогда как покупка валюты или товарных активов (золота, нефти и др.) позволяет зарабатывать лишь на разнице котировок. Т.е. дивиденды приносят дополнительную ценность, как например плата за квартиру. Предприятия могут иногда платить дивиденды даже в убыточные для себя годы, используя прибыль из прошлых лет. Как именно регламентируется выплата дивидендов?

Дивидендная политика

Дивиденды определяются политикой, прописанной в уставе компании. Например там может стоять, что компания должна распределять между инвесторами не менее 30% прибыли. Размер дивидендов рекомендуется советом директоров, а решение о выплате принимается голосованием на общем собрании акционеров. Дивиденды разных компаний в разные годы могут быть меньше, равны или больше процентов по банковскому депозиту; однако если процент по вкладам банк платить обязан, то выплата дивидендов — это лишь право, но не обязанность компании.

Дивиденды платятся акционерам из чистой прибыли компании после налогообложения. Что получается с точки зрения налогов? Сначала компания платит налог государству как юридическое лицо, а затем брокер удерживает с выплаченных инвестору дивидендов налог по ставке физического лица. По факту заработанная компанией прибыль облагается налогом дважды, хотя и по разной ставке.

Дивидендная доходность выплачивается в текущем году по результатам прошлого (так, в 2015 году инвесторы компаний с валютными активами получили хорошие дивиденды из-за девальвации рубля в декабре 2014). Политика компаний по отношению к дивидендам в разных странах может отличаться: например, бразильские компании обычно очень щедры на дивиденды, тогда как российские в 1990-е и 2000-е годы платили наоборот очень мало. Впрочем, ничто не вечно.

Как добыть МИФические дивиденты?? 151

Коэффициент DPR

Для количественного выражения дивидендной доходности используется понятие «коэффициент выплаты дивидендов», обозначаемый DPR — Dividend Payout Ratio. Т.е. это отношение выплаченных дивидендов к чистой прибыли предприятия (общее или в расчете на одну акцию). Данные для расчета можно найти в балансовых отчетах; в среднем DPR колеблется от 0.25 до 0.75. Остаток называется нераспределенной прибылью. В первом случае предприятие «неохотно» делится своими доходами — что однако означает, что прибыль может быть успешно вложена в развитие предприятия (возрастет его балансовая стоимость) и в будущем отразится на котировках акции.

Второй случай наоборот говорит как о щедрости, так и о том, что предприятие не знает, куда вкладывать деньги. Низкие дивиденды типичны для молодых развивающихся компаний —  например, компания Microsoft целых 15 лет вообще не платила дивиденды, показывая сильный рост котировок. Распределение большей части прибыли чаще встречается у отраслевых гигантов, поскольку при достижении «насыщения» котировки акций растут медленнее и для инвестора становится важным дополнительный денежный поток. А значит, наступает время дивидендов, стабильность и размер которых способны заметно повлиять на дальнейшую судьбу компании.

За последние 100 лет DPR в США сократился с 0.8 до 0.4. Корпорации стали более «жадными» или научились лучше вкладывать средства? Вопрос сложный.

Дивиденды по типам акций

Важность дивидендов подчеркивает также разделение акций на обыкновенные и привилегированные — большинство крупных компаний имеет у себя оба типа (их котировки и цена не совпадают). Размер дивидендов по обыкновенным акциям может в определенный год быть выше, чем по привилегированным — однако выплаты по второму типу являются более регулярными. Привилегированная акция таким образом частично похожа на облигацию. Как правило, привилегированные акции дешевле обыкновенных у одной и той же компании — кроме отсутствия права голоса, это связано с более низкой ликвидностью «префов».

Когда и как именно выплачиваются дивиденды?

Как в России, так и в мире дивиденды выплачиваются преимущественно с апреля по август, хотя есть немало фондов и компаний, которые могут делать это ежеквартально. После решения компании о выплате дивидендов устанавливается дата фиксации реестра — дивиденды получают все обладатели акций к этому сроку, вне зависимости от того, как давно они находятся у своих владельцев. Это же дата называется дивидендной отсечкой. Единственное, что должно быть соблюдено на российском рынке, это правило двух дней (Т+2):

Как добыть МИФические дивиденты?? 125

Поскольку поставка акций происходит на второй день, то это значит, что при фиксации реестра 11.04.2013 для получения дивидендов по акциям их нужно было купить не позднее 9.04.2013 и 19.00 мск. Или владеть ими к этому времени. Причем купив акцию 9 апреля, продать ее можно уже на следующий день, не дожидаясь 11 числа. Сроки фиксации реестра и размеры дивидендов можно увидеть тут:

  • bcs-express.ru/dividednyj-kalendar

  • закрытияреестров.рф

  • dohod.ru/ik/analytics/dividend

По ссылкам представлены как прошедшие, так и предстоящие фиксации (закрытия) реестра. Дивиденды выплачиваются на брокерский счет или ИИС в течение 25 дней или чуть больше. Пример дивидендного календаря с сайта bcs-express:

Как добыть МИФические дивиденты?? 90

Дивидендный налог и важные даты

С 1 января 2015 года дивидендный налог в России составляет 13% (ранее налог составлял 9%). В США во время второй мировой войны он поднимался до 90%! Сейчас в среднем только 15%. Если россиянин откроет счет у американского брокера, то будет и вовсе 10%. Если акции были приобретены через брокера, то он сам вычтет налоги из суммы полученных дивидендов, так как является еще и налоговым агентом. На зарубежном рынке все выглядит аналогично и делится на четыре стадии:

  • Declaration date — дата объявления размера дивидендов (примерно за две недели до фиксации реестра)
  • Ex-dividend date — дата, до которой нужно купить акции, чтобы получить дивиденды
  • Record date — дата подачи реестра владельцев акций, которые получат выплаты (закрытие/фиксация реестра, она же дивидендная отсечка — обычно через два рабочих дня после Ex-dividend date)
  • Payment date — дата поступления на брокерский счет (25-30 дней после Record Date)

Как добыть МИФические дивиденты?? 151

Что делать инвестору?

Звучит хорошо и вы уже хотите получать дивиденды — но не очень понятно, с чего начать? Начать лучше всего с открытия брокерского счета. Брокер даст вам доступ на фондовый рынок, где продаются акции и фонды акций. В России наиболее известные брокеры это Финам, БКС или крупные банки — Сбербанк, ВТБ. Порог входа в среднем 30 000 рублей. После открытия счета покупаете в торговом терминале акции и начинаете получать дивиденды. Стоимость российских акций — от сотен до нескольких тысяч российских рублей.

Альтернативой может быть открытие зарубежного брокерского счета — это не очень сложная процедура. Порог входа тут выше — от 2 000 долларов, но зато доступ на американский рынок позволит купить множество биржевых фондов ETF с активами по всему миру, в том числе выплачивающих высокие дивиденды. Биржевые фонды состоят из множества ценных бумаг, что делает риски одной из них несущественными по сравнению с совокупностью других. Правда, придется доплатить налог в России.

Стратегия «дивидендная отсечка»

Итак, выше мы выяснили, что размер дивидендов и дата закрытия реестра под них (дивидендная отсечка) становятся известны заранее, а купить акцию для получения дивидендов можно всего лишь за два дня до даты закрытия, продав ее на следующий день. Возникает довольно закономерный вопрос: нельзя ли купить акцию только на один день ради дивидендов? К примеру, «Сургнфгз-п» в 2015 году выплачивал 21.27% дохода, почти в два раза выше текущей ставки по депозиту — разве невыгодно воспользоваться такой возможностью?

На самом деле многие так и поступают — но есть одно «но». Выплата дивидендов ведет к падению котировок акции на величину выплат — это называется дивидендным гэпом — и усредненная доходность такой сделки находится около нуля. Дальнейшее полностью в руках рынка: акция может как быстро восстановить свои котировки, так и идти в боковике или просесть еще глубже. Крупные дивиденды ведут к более крупной просадке и нередко — к более долгому восстановлению. Вот пример привилегированных акций Сургутнефтегаза с дивидендной доходностью около 16.7%, восстановление которых еще не произошло:

Как добыть МИФические дивиденты?? 10

Можно отметить, что котировки отдельных акций нередко коррелируют с поведением индекса ММВБ — с его ростом подрастает и большинство акций. А теперь посмотрим на ситуацию с тем же эмитентом годом ранее:

Как добыть МИФические дивиденты?? 86

В отличие от предыдущего случая, котировки компании начали падать уже за две недели до выплаты дивидендов — компания обещала щедрые 21.3%, являясь рекордсменом 2015 года. Видимо, инвесторы не верили в скорое восстановление и начали заблаговременно продавать акции. И хотя в моменте котировки действительно опустились на уровень 28 долларов за акцию, общее восстановление прошло относительно быстро — к концу октября котировки вернулись к отметкам до выплаты дивидендов, позволив таким образом заработать более 20% за три месяца.

Дивиденды в России

Рынок относительно недавно пришел в Россию, что сказалось в том числе на политике российских компаний по отношению к выплачиваемым дивидендам. Поскольку экономика России определяется индексом ММВБ, то можно рассмотреть дивидендную доходность этого индекса:

Как добыть МИФические дивиденты?? 53

Как видно, до последнего времени дивиденды компаний в индексе находились лишь на уровне 1-3% годовых, что соответствует дивидендной прибыли в Европе и Америке — при значительно более сильном уровне инфляции в России. Но кажется, ситуация меняется в лучшую сторону. На сайте Московской бирже можно найти график полной доходности индекса ММВБ с 2009 года, где дивиденды реинвестированы (синяя линия):

Как добыть МИФические дивиденты?? 27

Оранжевая линия показывает доход индекса после выплаты налога на полученные дивиденды. Текущий график: В отличие от Запада, очень немногие российские компании оказались способны платить своим инвесторам регулярную дивидендную прибыль, и тем более — регулярно повышать ее. Тем не менее несколько компаний из нефтегазового сектора все же имеют вполне неплохую репутацию — к примеру, Лукойл и Роснефть с 2005 года повышают свои дивиденды в соотношении рублей, приходящихся на одну акцию.

Российские паевые фонды, содержащие множество акций, и доступные на Московской бирже фонды FinEX дивиденды реинвестируют

Кроме того, неплохую дивидендную историю имеют Сургутнефтегаз, Башнефть, Норильский никель. Ниже пример нестабильности дивидендных платежей у крупной российской компании М.Видео:

Как добыть МИФические дивиденты?? 138

История дивидендов

Как известно, главным мировым рынком является американский, который существует уже более 200 лет. При этом за последние 100 лет собрана довольно подробная статистика, в том числе в отношении дивидендных выплат. Ниже пример динамики главного американского индекса S&P500 с учетом реинвестирования дивидендов входящих в него компаний и без этих дивидендов:

Как добыть МИФические дивиденты?? 36

Видно, как на указанном промежутке реинвестирование дивидендов позволяет почти удвоить доходность. Ниже представлена более полная картина с акцентом на дивиденды, когда инвестор покупает биржевой фонд SPY, отслеживающий результаты приведенного выше индекса:

Как добыть МИФические дивиденты?? 155

При инвестициях 10 000$ в фонд SPY в 1994 году можно было бы получить за год 265$ в виде дивидендов. При этом величина дивидендов за счет курсового роста акций в 2015 году составила бы около 900$, т.е. в 3.4 раза больше, не требуя никаких дополнительных инвестиций. А если бы все поступающие дивиденды были реинвестированы (на них были куплены новые паи SPY), то дивидендная доходность 2015 года в этом случае получилась бы 1350$, превысив начальную величину более, чем в пять раз.

Построив график американского рынка за 110 лет с 1900 по 2010 годы, мы увидим, что дивиденды и вовсе увеличили доходность индекса примерно в сто (!) раз:

Как добыть МИФические дивиденты?? 130

Если вглядеться повнимательнее, то видно, что несмотря на общий рост, на синем графике прослеживаются участки, на которых индекс был в боковом движении — т.е. не приносил доход из-за застоя котировок. В этом случае дивиденды становятся единственным источником дохода; вот такие дивиденды платил боковой американский рынок на истории:

Как добыть МИФические дивиденты?? 98

Как видно, средний процент составил около 5% — в настоящий момент ставка по долларовым депозитам в надежных банках менее 2%. Опасаясь потерять клиентов, в кризис 1932-33 годов некоторые корпорации выплачивали вплоть до 160% прибыли, т.е. больше, чем зарабатывали. Каким образом? Брали взаймы, так как потеря доверия акционеров казалась опаснее. Следующий график показывает, что в последнюю четверть века дивидендная доходность американского рынка заметно уменьшилась:

Как добыть МИФические дивиденты?? 125

Спад дивидендов к началу 2000 года не случаен — это было время резкого роста высокотехнологичных акций, которое закончилось резким обвалом и получило название «пузыря доткомов». Поскольку основной доход держателей акций получался из резкого роста котировок, дивиденды сократились до исторического минимума — однако и позднее не сумели подняться до прежнего минимального уровня в 3%. Но как было показано выше, даже несмотря на это долгосрочные инвестиции ведут к заметному росту абсолютного дивидендного дохода.

Эффективность дивидендных компаний

Кроме того, сами компании, выплачивающие стабильные дивиденды, бывают весьма эффективны на рынке. Поскольку фондовому рынку Америки две сотни лет, на нем имеется достаточно компаний, которые можно причислить к «дивидендным аристократам» — т.е. к таким компаниям, которые на протяжении минимум 25 лет ежегодно выплачивают дивиденды инвесторам (а некоторые даже ежегодно увеличивают их). О том, какой результат дало бы инвестирование в индекс из таких компаний, показывает картинка ниже:

Как добыть МИФические дивиденты?? 106

Т.е. менее чем за 25 лет разница составила более чем 600%! Данный фонд отслеживает ETF «S&P500 Dividend Aristokrats» с тикером NOBL и может рассматриваться как вариант для инвестиций в американский рынок.

Дивиденды в Европе и в мире

Результаты 2000-х годов показывает таблица ниже:

Как добыть МИФические дивиденты?? 192

Таким образом, S&P500 Dividend Aristokrats имеет дивидендную доходность более, чем в два раза выше по сравнению со стандартным индексом и неплохо подходит для инвестора, нацеленного на пассивный доход. Немецкие и британские дивидендные индексы предлагают немного меньше — кроме того, у них меньше разрыв в дивидендах со стандартными индексами.

Итог

Дивиденды — важная и неотъемлемая часть инвестирования. Как и доход по банковскому депозиту, дивиденды не бывают отрицательными — это реальные деньги, которые можно либо снять, либо инвестировать в другой или тот же самый актив. А вот котировки акций и биржевых фондов ходят вниз довольно часто, вплоть до просадок в десятки процентов по итогам года.

Фонды с высокими дивидендами показывают на истории небольшой рост, но хорошо подходят для получения пассивного дохода. На российском рынке с учетом его сильной волатильности многие стараются использовать стратегию «дивидендной отсечки» — однако риски тут заметно выше, чем на более спокойных развитых рынках. Ниже хорошее видео одного из лучших специалистов по дивидендам на российском рынке:

Видео удалено.
Видео (кликните для воспроизведения).

Источники:

  1. Ивасенко, А. Г. Иностранные инвестиции / А.Г. Ивасенко. — М.: КноРус, 2015. — 253 c.
Как добыть МИФические дивиденты?
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here